Investidores que compram ações normalmente o fazem por uma de duas razões: Eles acreditam que o preço subirá e lhes permitirá vender as ações com lucro, ou eles pretendem cobrar os dividendos pagos sobre as ações como renda de investimento. É claro que algumas ações podem satisfazer ambos os objetivos, pelo menos até certo ponto, mas a maioria das ações pode ser classificada em uma das três categorias: crescimento, renda ou valor. Aqueles que entendem as características de cada tipo de ação podem usar esse conhecimento para crescer suas carteiras de forma mais eficiente.
Ações de Crescimento
Como o nome implica, as empresas de crescimento por definição são aquelas que têm um potencial substancial de crescimento no futuro previsível. As empresas de crescimento podem estar actualmente a crescer a um ritmo mais rápido do que os mercados em geral, e muitas vezes dedicam a maior parte da sua receita actual a uma maior expansão. Cada setor do mercado tem empresas em crescimento, mas elas são mais predominantes em algumas áreas como tecnologia, energia alternativa e biotecnologia.
As ações de crescimento tendem a ser empresas mais novas com produtos inovadores que devem causar um grande impacto no mercado no futuro, mas há exceções. Algumas empresas em crescimento são simplesmente entidades muito bem geridas, com bons modelos de negócio que capitalizaram a procura dos seus produtos. As ações de crescimento podem proporcionar retornos substanciais sobre o capital, mas muitas delas são empresas menores, menos estáveis, que também podem experimentar severas quedas de preços.
Um exemplo de uma empresa em crescimento:
- Amazon.Com Inc (AMZN) – Este juggernaut Net continua a adicionar funcionalidades, abrir novos mercados e conquistar clientes de outras empresas orientadas para o varejo. O P/E 2018 de 83 reflete este espantoso potencial de crescimento, comparado ao P/E SP-500 de 24.6.
Ações de valor
As empresas subvalorizadas podem muitas vezes fornecer lucros a longo prazo para aqueles que fazem seus trabalhos de casa. Uma ação de valor negocia a um preço abaixo de onde parece que deve ser baseado em seu status financeiro e indicadores técnicos de negociação. Pode ter rácios de pagamento de dividendos elevados ou rácios financeiros baixos, tais como rácios preço-livro ou preço-rendibilidade. O preço das ações também pode ter caído devido à percepção pública sobre fatores que têm pouco a ver com as operações atuais da empresa.
Por exemplo, o preço das ações de uma empresa bem administrada e financeiramente sólida pode cair substancialmente por um curto período de tempo se o CEO da empresa se envolver em um sério escândalo pessoal. Investidores inteligentes sabem que este é um bom momento para comprar as ações, pois o público logo esquecerá o incidente e o preço muito provavelmente voltará ao seu nível anterior.
De fato, a definição do que exatamente é um bom valor para uma determinada ação é um pouco subjetiva e varia de acordo com a filosofia e o ponto de vista do investidor. As ações de valor são tipicamente consideradas como ações de menor risco do que as ações de crescimento porque geralmente são aquelas de empresas maiores e mais estabelecidas. Entretanto, seus preços nem sempre retornam aos seus níveis anteriores mais altos como esperado.
Um exemplo de uma ação de bom valor:
- Cardinal Health Inc (CAH) – A ação parecia subvalorizada em 2019 porque estava negociando a 4 anos de baixa, embora o EPS tenha aumentado significativamente de $3,84 em 2014 para um valor estimado de $5,00 no ano fiscal de 2018.Isto é melhor do que o amplo mercado estimado de 3,14% de crescimento anual dos ganhos nos próximos 7 a 10 anos.
Ações de renda
Investidores buscam ações de renda para reforçar suas carteiras de renda fixa com rendimentos de dividendos que normalmente excedem os de instrumentos garantidos como títulos do Tesouro ou CDs.
Existem dois tipos principais de ações de renda. As ações de utilidade pública são ações comuns que historicamente permaneceram relativamente estáveis no preço, mas que normalmente pagam dividendos competitivos. As ações preferenciais são títulos híbridos que se comportam mais como obrigações do que como ações. Muitas vezes têm características de call ou put ou outras características, mas também pagam rendimentos competitivos.
As ações de renda podem ser uma alternativa atraente para investidores que não querem arriscar seu principal, mas seus valores podem cair quando as taxas de juros sobem.
Um exemplo de um bom rendimento de acções:
- AT&T (T) – A empresa é financeiramente sólida, tem uma dívida razoável e actualmente paga um rendimento anual de dividendos de 6,2%.
Como encontrar acções nestas categorias
Não há uma forma correcta de descobrir tipos específicos de acções. Aqueles que querem crescer podem ler sites de investimento ou quadros de avisos para listas de empresas em crescimento e depois fazer o seu próprio trabalho de casa sobre eles. Muitos analistas também publicam blogs e newsletters que divulgam ações em cada uma das três categorias.
Investidores que procuram renda podem calcular os rendimentos dos dividendos em ofertas comuns e preferenciais, e depois avaliar a quantidade de risco no título. Há também programas de seleção de ações disponíveis que os investidores podem usar para pesquisar ações de acordo com critérios específicos, como rendimentos de dividendos ou índices financeiros.
O Bottom Line
As ações podem fornecer um retorno sobre o capital a partir do crescimento futuro, subavaliação atual ou renda de dividendos. Muitas ações (como AT&T) oferecem alguma combinação destas, e investidores inteligentes sabem que os dividendos podem fazer uma diferença substancial no retorno total que recebem.