Quando é que a Silver vai subir?

Não é segredo que a prata pode ser um metal precioso incrivelmente volátil. Só em 2020, o metal branco viu níveis de preços variando de cerca de US$12 por onça a US$18.

Muitos investidores estão confusos com o movimento da prata. Afinal de contas, o metal precioso é um ativo porto seguro que geralmente se sai bem em tempos de turbulência, e o ano passado tem sido repleto de eventos políticos tensos – sem mencionar a pandemia do coronavírus e o impacto econômico global resultante.

Felizmente, responder à pergunta: “Quando a prata vai subir?” é complicado. Mesmo os analistas experientes não podem dizer o futuro, e é difícil encontrar um consenso sobre o tema de quando entrará em um mercado de touros.

Não obstante, é definitivamente possível rastrear opiniões diferentes sobre o tema. Os participantes do mercado interessados em investir na prata fariam bem em tê-los em mente enquanto tentam determinar para onde o preço pode subir no futuro.

Quando é que a prata vai subir?: Prata ano após ano

Para abordar a questão, “Quando é que a prata vai subir?” é útil olhar para o seu desempenho passado. Como mencionado, o preço da prata teve altos e baixos no ano passado, incluindo uma queda acentuada do nível de US$17 para um mínimo de US$11,94 em março passado, e uma recuperação para uma alta de US$18,28 no início de junho.

É útil olhar para os fatores que impulsionam o preço do ouro ao tentar entender a ação do preço da prata no ano passado. A prata é, naturalmente, o mais mutável dos dois metais preciosos, mas, no entanto, muitas vezes é negociada em relativo tandem com ouro em barras.

Para o ouro, e por extensão, a prata, um fator-chave do preço ultimamente não tem sido tanto a oferta e a demanda, mas a incerteza. Como referido, o ano passado foi repleto de grandes eventos geopolíticos como a tensão entre os EUA e outros países como a Coreia do Norte, China e Irão. Esses e outros desenvolvimentos têm sido as principais fontes de preocupação dos investidores no mercado de metais preciosos.

Os investidores em metais preciosos também têm seguido de perto os planos de taxas de juro da Reserva Federal dos EUA. Os aumentos das taxas são geralmente negativos para os preços físicos da prata e do ouro – isso porque quando as taxas são mais altas é mais lucrativo investir em produtos que podem acumular juros.

Participantes do mercado que procuram investir em prata e se perguntam: “Quando é que a prata vai subir?” vão querer ver o que os bancos centrais fazem. Em julho de 2019, o Fed começou a cortar as taxas de juros pela primeira vez desde 2008, baixando as taxas de juros em um quarto de ponto para uma faixa de 2 a 2,25 por cento. Desde então, o Fed reduziu as taxas de juros para zero. A partir deste mês de junho, o Fed não tinha planos de aumentar as taxas de juros em breve, e de fato alguns economistas do banco central estão argumentando por taxas de juros abaixo de zero.

Quando é que a prata vai subir?: Oferta e procura de prata

Com o preço da prata a gozar de algum impulso, os investidores estão ansiosos por saber o que pode vir a seguir. Eles continuam a perguntar: “Quando é que a prata vai subir?” e estão à procura de catalisadores que a possam elevar.

Movendo-se para a frente, os eventos geopolíticos, o impacto sócio-económico global da pandemia do coronavírus e as futuras mudanças nas taxas Fed serão factores chave a observar. Como os EUA e a China continuam envolvidos em tensões comerciais de longa data e o ouro continua a subir, a prata pode estar olhando para um 2020 estelar.

Mas e a oferta ou demanda de prata? Curiosamente, a última Pesquisa Mundial da Prata, publicada pelo Silver Institute and Metals Focus, indica que em 2019 o mercado de prata sofreu uma queda na produção da mina, embora a oferta global de prata tenha aumentado em 1%.

Em 2020, espera-se que a produção da mina caia 5% para 797 milhões de onças, enquanto que a oferta global de prata deverá afundar em 4% para 978 milhões de onças. Esse seria o nível mais baixo na oferta global de prata desde 2009.

No lado da procura de prata, o segmento industrial contribuiu para o aumento do consumo em 2019, como resultado da electrificação automóvel e de um ressurgimento da energia fotovoltaica. “A procura fotovoltaica registou um impressionante aumento de 7% no consumo, subindo para o seu segundo maior nível anual”, de acordo com o relatório.

A procura de prata por parte dos investidores também registou o seu maior aumento desde 2015 no ano passado, subindo 12% para atingir 186,1 milhões de onças. As participações em produtos negociados em troca experimentaram o maior crescimento anual desde 2010, subindo 13% para 728,9 milhões de onças.

Para 2020, procure o crescimento do investimento físico em prata, como moedas de ouro e barras de prata. Este segmento do mercado de prata deve ter um terceiro ano de crescimento, subindo 16% para 215 milhões de onças. “Prevê-se que o investimento físico em prata aumente seus ganhos este ano, com um aumento previsto de 16% para um máximo de cinco anos, à medida que os investidores se afastam das ações em busca de veículos de refúgio seguro”, observa o relatório.

Quando a prata subirá?: Prata no futuro

Embora a previsão do preço da prata seja impactada pela oferta e pela demanda, ela também é fortemente influenciada pelos investidores que freqüentemente compram metais preciosos como ativos de refúgio seguro em tempos de incerteza econômica ou política. A Pesquisa Mundial da Prata prevê que os preços da prata atingirão US$19 até o final de 2020.

Baseado no papel crítico da prata como um hedge cambial e no crescimento modesto esperado na demanda industrial, um relatório de janeiro do Scotiabank estima uma faixa de preço da prata de US$15 a US$23 para o ano seguinte.

Mas a previsão dos preços da prata este ano e em 2021 tem sido complicada pela pandemia do coronavírus. Falando para a Investing News Network, Philip Newman, diretor da Metals Focus, enfatizou que a pandemia de vírus corona trouxe muita incerteza ao mercado de prata.

“Dizer que ela está envolta em tremenda incerteza é um eufemismo. Percebemos que com os números que juntamos, tivemos que fazer uma chamada de julgamento”, disse ele. “Não queríamos ser sensacionalistas em nossos pontos de vista”. Mas reconhecemos plenamente que esta é provavelmente uma das previsões mais incertas que já fizemos lá fora”.

De fato, há também a questão da manipulação – especialistas como Ed Steer of Gold and Silver Digest e GATA acreditam que o preço da prata é controlado por entidades como o JPMorgan (NYSE:JPM) e não subirá significativamente até que esses jogadores o permitam.

No entanto, esses fatores não significam que o preço da prata nunca mais atinja o seu preço mais alto de quase US$50. Na verdade, Chris Marcus, fundador da Arcadia Economics, que é o autor do livro “The Big Silver Short”, descreveu o metal branco como “uma versão ampliada do ouro”, e disse que está surpreso ao ver o comércio do metal branco onde ele está.

Veja a entrevista completa com Marcus e Brien Lundin acima.

“Eu olho para o que aconteceu em 2011, é nisso que o livro se mete”, disse Marcus em uma entrevista com a Investing News Network. “Ou o preço baixou porque eles venderam um monte de papel que eles não podem apoiar, ou talvez haja outra explicação. Mas se isso estiver correto, para mim US$ 50 parece um andar sempre que um mercado livre volta”

Se o metal continuar subindo este ano, alcançando seu nível mais alto se tornará mais plausível.

Para os investidores, um ponto-chave a ser lembrado é que o espaço de recursos opera ciclicamente – enquanto uma mercadoria como a prata pode experimentar aumentos e quedas de preços, no final o que sobe deve descer, e vice-versa. O conselho de “comprar baixo e vender alto” é repetido frequentemente por uma razão, e embora seja quase impossível prever os fundos de mercado, ao preço de hoje, agora pode certamente ser um bom momento para flexibilizar o seu poder de compra e comprar prata.

Esta é uma versão atualizada de um artigo publicado pela primeira vez pela Investing News Network em 2015.

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Divulgação de Títulos: Eu, Melissa Pistilli, não tenho nenhum interesse direto de investimento em nenhuma empresa mencionada neste artigo.

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