A consolidação da indústria continua a ser uma tendência dominante na indústria, de acordo com os dados compilados pela Autoridade Reguladora da Indústria Financeira e pelo Guia de Referência do Corretor-Comerciante para 2020.
O último valor da FINRA para o número total de corretores-operadores é de cerca de 3.500 – abaixo dos cerca de 4.700 de uma década atrás e representando uma queda de mais de 100 BDs em média a cada ano.
O número total de representantes registrados está diminuindo mais lentamente. Ele se situa em cerca de 629.500 vs. 630.300 um ano antes e 633.000 cerca de 10 anos atrás.
Alguns negócios recentes no espaço corretor-dealer incluem a compra da Allen pela LPL Financial & Companhia no ano passado; ela tinha cerca de 30 consultores e 3 bilhões de dólares em ativos de clientes. No final de abril, o IBD disse que planejava comprar a Lucia Securities, que trabalha com $1,5 bilhões.
E, é claro, há o mega-problema que foi fechado no início deste ano: A fusão do Advisor Group com o Ladenburg Thalmann BDs para criar um grupo com cerca de 11.300 advisors e 450 bilhões de dólares em ativos.
(Esta transação foi anunciada em novembro, seis meses depois que o grupo de private-equity Reverence Capital Partners comprou uma participação majoritária no Advisor Group da Lightyear Capital, PSP Investments e outros.)
Em Maio, o Advisor Group disse que três dos cinco ex-Ladenburg BDs – Investacorp, Securities Service Network e KMS – vão fazer parte do Securities America, o maior dos ex-Ladenburg BDs. Securities America e SSN aparecem nas 10 principais listas deste ano, assim como alguns outros Advisor Group BDs.
Em meio à turbulência atual, as empresas e seus assessores podem provar sua força.
“Hoje, com algumas dessas grandes mudanças estratégicas, os IBDs estão se mostrando mais ágeis e adaptáveis às demandas dos assessores e às tendências do setor – e mais uma vez, representam uma opção sólida para assessores que consideram a independência”, explicou Louis Diamond, vice-presidente executivo da Diamond Consultants.
Top 10 por BD Receita Bruta
O maior corretor-dealer independente na área continua a ser LPL Financial, que teve uma receita bruta de mais de US$ 5,6 bilhões em 2019. Seus lucros brutos foram de cerca de US$ 2,2 bilhões, e seu lucro líquido foi de US$ 560 milhões.
“Recrutamos US$ 35 bilhões de ativos durante todo o ano, que subiu de mais de US$ 27 bilhões no ano anterior”, de acordo com o presidente e CEO Dan Arnold.
IBD Raymond James Financial Services contribuiu com cerca de US$ 2,6 bilhões de receita para sua controladora, que inclui um segmento de empregados-conselheiros e outros negócios; em seu ano fiscal que terminou em 31 de outubro de 2019, o Grupo de Clientes Privados da empresa teve uma receita líquida de quase US$ 5.4 bilhões e mais de 8.000 consultores.
Outros IBDs com forte receita bruta em 2019 incluem Commonwealth, Northwestern Mutual, MML, Cambridge e a Royal Alliance do Advisor Group.
O Commonwealth disse no outono passado que suas receitas do quarto trimestre foram cerca de 85% baseadas em taxas e que as comissões representam “um número cada vez menor”
Top 10 por Número de Representantes Registrados
LPL aumentou seu efetivo em 355 da lista dos Top 10 do ano passado. Ele adicionou 115 novos consultores líquidos no quarto trimestre.
Para ficar à frente dos rivais, a “primeira jogada estratégica do IBD envolve ganhar em nossos tradicionais mercados independentes e institucionais, ao mesmo tempo em que expande nossos modelos de afiliação”, diz Arnold. Recentemente lançou ofertas para RIAs e consultores de funcionários.
No slot número 2 está MML Investors Services, o braço RIA e BD da MassMutual. No ano passado, acrescentou a Brinker Capital Wealth Advisory à sua plataforma, e a MassMutual assinou um acordo de licenciamento com a entidade tecnológica da Commonwealth, Advisor360.
Northwestern Mutual diz que seus conselheiros e suas equipes “estão sendo cada vez mais reconhecidos como estando entre os melhores do setor”, diz Evamarie Schoenborn, chefe de sua empresa de gestão de fortunas.
Outros IBDs com mais de 2.000 consultores independentes são RJFS, Avantax, Cambridge, Royal Alliance, Advisor Group’s Woodbury, Securities America e Commonwealth.
Top 10 por produção bruta anual média
Os IBDs estão alcançando empresas wirehouse como Merrill Lynch e Morgan Stanley, que terminaram 2019 com taxas e comissões médias de cerca de US$ 1,1 milhão por assessor.
O canal independente de Raymond James ultrapassou $680.000 em 2019, à frente dos $664.000 da Ameriprise Financial e aumentou 3% em relação ao seu nível médio de produção de $662.500 em 2018; nos últimos quatro trimestres, consultores com um total de mais de $300 milhões de produção anual juntaram-se aos seus diferentes segmentos.
A Commonwealth melhorou o seu nível de produção em 4% de 2018 para os $627.000. A 2018 IA Broker-Dealer of the Year, Geneos diz que seus assessores tiveram um salto semelhante em suas taxas e comissões médias anuais e ultrapassaram $486.000 em 2019.
Outros BDs com produção anual superior a $315.000 são Prospera (um BD do Ano de 2019), Kestra, Northwestern Mutual, Waddell & Reed, Arkadios Capital, Founders Financial e Independent Financial Group.
Top 10 por Número de Reps With Their Own RIA
Triad Advisors, agora parte do Advisor Group of broker-dealers e anteriormente propriedade de Ladenburg Thalmann, tinha 640 consultores afiliados em 2019, e cerca de 450 deles tinham o seu próprio RIA.
Após sua mudança de propriedade, a Triad está preparada para permanecer como um BD independente e acaba de contratar Brian Shulstad para ajudar a liderar sua equipe de Desenvolvimento de Negócios; ele se juntou à LPL.
United Planner’s aproximadamente 420 FAs, incluindo cerca de 180 com seu próprio RIA no ano passado. A firma recentemente adicionou vários sócios gerais à firma e anunciou um plano “para proporcionar oportunidades de propriedade a outros funcionários com base em anos de serviço através de uma nova entidade”. É detida por funcionários (participação minoritária) e profissionais financeiros (participação maioritária).
Outras empresas que fizeram esta lista são SSN, Independent Financial Group, Lion Street (um BD do Ano 2017), Securities America, Arkadios, American Portfolios (um BD do Ano 2019), Geneos e Commonwealth.
Veja os Resultados Totais dos Top BDs do Ano
Janet Levaux é editor-chefe da revista Investment Advisor. Ela pode ser contactada em [email protected]. A editora de pesquisa Liana Roberts compilou todos os dados. Ela pode ser contatada em [email protected].