Quando pensamos em saúde financeira, algumas coisas podem vir à mente. Podemos pensar na nossa própria situação financeira, nos nossos investimentos, no desempenho médio industrial Dow Jones, na bolsa de valores como um todo, na economia, na situação laboral do país e assim por diante. Embora alguns aspectos possam estar inter-relacionados em algum nível, eles não se movem necessariamente em conjunto, nem sempre indicam a saúde uns dos outros.
As várias formas que podemos caracterizar o bem-estar financeiro falam do porquê de tantas pessoas pensarem no mercado de ações e na saúde da economia como um indicador uns para os outros. Contudo, a bolsa de valores não define necessariamente a saúde econômica como um todo. Como vimos com a COVID-19, as ações estão de volta em alta, mas muitos indivíduos – e o país como um todo – ainda enfrentam os efeitos do fechamento de empresas, taxas de desemprego recordes e muito mais. Então por que isso acontece? Mais especificamente, uma maneira de entender a atividade econômica é através do PIB real (produto interno bruto), que mede o valor dos bens e serviços, ao mesmo tempo em que considera a inflação na equação. Como resultado, a compreensão da saúde da economia pode ser pensada em termos da taxa de crescimento do PIB real, ou seja, se a produção de bens e serviços está aumentando ou diminuindo.2
Saúde econômica em termos de PIB e emprego
Naturalmente, o emprego pode aumentar à medida que a produção e o consumo aumentam. Para produzir mais bens, as empresas e fábricas podem contratar mais empregados para completar essa produção. Com mais indivíduos empregados e recebendo salários, mais pessoas têm dinheiro para gastar em tais bens – aumentando o consumo global – criando uma ligação entre o crescimento do PIB e a diminuição das taxas de desemprego. Algumas vezes, porém, o PIB pode crescer, mas não o suficiente para criar mais empregos para aqueles que estão desempregados.2
O que é a Bolsa de Valores?
O mercado de ações pode ser definido simplesmente como “uma bolsa de valores “3 É a compra e venda de ações de uma empresa.4 O mercado de ações é composto, portanto, dos compradores e vendedores de ações e não é necessariamente indicativo de cada negócio, trabalhador e família.
Geralmente, as ações negociam com base nas expectativas de ganhos futuros das empresas na bolsa de valores. Alguns dos principais índices utilizados para entender como o mercado está se comportando são o Dow Jones Industrial Average (acompanhamento de 30 empresas líderes), o Índice S&P 500 (500 ações em todas as indústrias), e o Nasdaq Composite Index (uma mistura dinâmica de 3.000 ações nos setores de tecnologia, biotecnologia e farmacêutico).5
The Stock Market vs. The Economy in the Context of COVID-19
At sometimes, the stock market and the economy can display very different pictures of economic recovery. Um exemplo disso é com a COVID-19. No que respeita à bolsa de valores, os principais índices, incluindo o S&P, o DJIA e o Nasdaq Composite, subiram desde a queda do mercado em Março.6 De facto, o NASDAQ está actualmente a negociar em máximos históricos e o S&P recuperou completamente para os seus níveis pré-COVID, enquanto o DJIA ainda está cerca de 3% abaixo da sua marca de água alta em Fevereiro. Por outro lado, o PIB diminuiu 4,8% no 1T e 32,9% no 2T e a taxa de desemprego disparou de menos de 4% no início do ano para 14,7% em Abril e actualmente situa-se em cerca de 10%. 7,8 Por que existe tal desconexão? Algumas razões abaixo.
Razão #1
Quando se considera a composição do S&P, o DJIA e o índice Nasdaq Composite, o mercado de ações não é representativo de todos os que compõem a economia dos EUA. É composto em grande parte por empresas que são maiores e têm acesso a mercados de capitais amplos, aos quais as empresas menores não têm acesso. Grande parte do desemprego nos EUA pode ser encontrado atualmente em pequenas empresas (particularmente nos setores de varejo, viagens, lazer e hospitalidade). É importante lembrar que as pequenas empresas criam quase 50% dos empregos nos E.U.A.
Porquê #2
O desempenho da bolsa de valores como um todo representa apenas uma parte do mercado de emprego dos E.U.A.. Um estudo realizado pelo National Bureau of Economic Research mostrou que os 10% mais ricos dos lares nos Estados Unidos controlavam 84% do valor total das ações, títulos, trusts e ações de empresas e mais de 80% dos imóveis não residenciais. Isto foi verdade apesar do facto de metade das famílias possuir uma parte através de fundos mútuos, trusts ou várias contas de pensões. Portanto, o mercado acionário não é necessariamente um bom indicador da economia como um todo.9
Por isso, a razão #3
Foi entendido há muito tempo que, às vezes, os investidores podem ser movidos por decisões emocionais ou baseadas em reações. Como resultado, seu comportamento pode não estar imitando o estado atual da economia nem os assuntos acontecendo em tempo real, mas se basear mais no medo de perder uma recuperação do mercado.
Embora o mercado acionário possa refletir mudanças na economia e vice-versa, o status de um nem sempre mostra todo o retrato do outro. Por vezes, podem contar histórias completamente diferentes, como é o caso da COVID-19. Como sempre, manter uma carteira diversificada que espalha sua carteira de investimentos entre diferentes classes de ativos que respondem de forma diferente às condições econômicas e de mercado é a abordagem mais prudente ao investimento de longo prazo.
Dê uma chamada para nosso escritório se você tiver dúvidas sobre sua própria situação financeira ou carteira. A sua equipa financeira de Atlanta está sempre disponível para falar consigo e responder a quaisquer questões que possa ter.
>
- >
- https://www.lexico.com/en/definition/economy
- https://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/basics/gdp.htm
- >https://www.lexico.com/en/definition/stock_market
- https://www.econlib.org/library/Columns/y2010/Murphystockmarket.html>
- >https://www.investopedia.com/ask/answers/032415/what-are-most-common-market-indicators-follow-us-stock-market-and-economy.asp>
- >https://www.marketwatch.com/story/its-been-100-days-since-coronavirus-sent-the-stock-market-to-rock-bottom-heres-what-comes-next-after-its-best-rally-over-that-period-in-80-years-2020-07-01
- https://www.bea.gov/data/gdp/gross-domestic-product
- >https://www.bls.gov/news.release/pdf/empsit.pdf>
- >https://www.nber.org/papers/w24085.pdf>
>
>
>
>
>
>
>
>