A primeira geração do Ford Falcon, introduzido no Outono de 1959 para o ano do modelo de 1960, tem muitas pretensões de fama, incluindo ser um dos carros novos mais vendidos na história – até o Mustang sair 4½ anos mais tarde. Embora o Falcon certamente não fosse o primeiro “carro compacto” americano moderno, foi o primeiro compacto americano da Ford.
Ford sabia que o novo carro “compacto” tinha de ser muito mais barato de construir do que os carros de tamanho “normal”, por isso minimizou o peso do carro através da engenharia de uma nova carroçaria de construção unitária e de um curto curso em linha seis de apenas 144 polegadas cúbicas. O motor pesava tão pouco que um homem saudável podia realmente elevá-lo, mas produzia 90 cavalos de potência, mais do dobro do Volkswagen do dia. Mas o curso extremamente curto fez com que o carro desenvolvesse pouco torque utilizável. Quando emparelhado com o novo, muito barato para produzir Fordomatic de duas velocidades, o desempenho era tépido, para dizer o mínimo.
Apesar dos problemas de desempenho, o público adorava o Falcon, em parte porque o interior foi propositadamente concebido para ser tão expansivo como um carro da família Ford “normal” de tamanho normal. Além disso, porque o carro era tão barato de produzir, o acabamento interior podia ser apenas um pouco mais agradável do que o que a GM colocou no seu concorrente, o Corvair.
Ford melhorou o Falcon para 1961 com a adição de um curso ligeiramente mais longo, 170 polegadas cúbicas seis que produziu 101 cavalos de potência; o motor de 144 polegadas foi mais honestamente classificado com 85 cavalos de potência. Mais importante ainda, as capacidades de torque foram melhoradas com o motor ligeiramente maior. Foi também introduzida uma linha de acabamentos Futura mais desportiva, e as vendas do Falcon continuaram a fazer muito melhor do que o Corvair durante um segundo ano quase recorde.
Aos Falcons de 1962 juntou-se o Fairlane, também um carro de carroçaria unitária. Os V-8 leves de 221 e 260 polegadas cúbicas do Fairlane forneceram os ossos para os V-8 posteriores Falcon e Mustang de blocos pequenos. O Falcon de 1962 também teve de competir com dois concorrentes Chevrolet em vez de um; ao Corvair juntaram-se os novos Chevy II e Chevy II Nova de luxo. Em 1963, o Falcon viu algumas pequenas alterações de detalhe.