SEC Yield

Co to jest SEC Yield?

SEC Yield jest znormalizowaną kalkulacją rentowności, która jest istotna dla firm lub funduszy, które podlegają jurysdykcji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), a liczba ma być zgłoszona do SEC. Przy założeniu, że inwestor utrzymuje każdą obligację w portfelu do terminu zapadalności, stopa zwrotu SEC służy do oszacowania stopy zwrotu, jakiej inwestor może oczekiwać na podstawie historycznych stóp zwrotuHistoryczne stopy zwrotuHistoryczna stopa zwrotu aktywa finansowego, takiego jak obligacja, akcja, papier wartościowy, indeks lub fundusz, to jego przeszła stopa zwrotu i wyniki. Ponadto stopa zwrotu opiera się na założeniu, że osiągnięty dochód będzie reinwestowany, a także uwzględnia koszty i opłaty.

Twierdzi się, że SEC może dostarczać dokładniejszych wyników w porównaniu z rentownością dystrybucyjną. Rentowność dystrybucyjnaDochodowość dystrybucyjna jest definiowana jako sposób mierzenia rocznych wypłat dochodu dokonywanych na rzecz posiadaczy jednostek uczestnictwa przez A-REIT lub ETF w procentach, a obliczenia te wykazują większą spójność z miesiąca na miesiąc. Obie kalkulacje pokazują przeszłe wyniki – nie przyszłe – i obie kalkulacje opierają się na założeniach, które mogą wykrzywiać wyniki.

Jednakże stopa zwrotu SEC jest spójna i pozwala inwestorom na łatwe porównywanie funduszy. Nie jest to miara zwrotów, jakich należy oczekiwać od funduszu, lecz raczej punkt odniesienia dla porównania wyników. Nie uwzględnia ona faktu, że większość funduszy nie dokonuje wykupu, ani nie trzyma obligacji do terminu wykupu, lecz raczej aktywnie nimi obraca.

Większość funduszy ma tendencję do obliczania 30-dniowej stopy zwrotu SEC w ostatnim dniu każdego miesiąca; jednakże 7-dniowa stopa zwrotu SEC jest również obliczana i raportowana przez fundusze w Stanach Zjednoczonych. Stopa zwrotu 7-dniowego SEC wskazywałaby potencjalną stopę zwrotu funduszu, gdyby wypłacał on dochód podobny do dochodu z poprzednich siedmiu dni przez cały rok.

Podsumowanie

Stopień zwrotu SEC jest standardowym sposobem obliczania stopy zwrotu, który ma znaczenie dla spółek podlegających jurysdykcji Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).
Stopień zwrotu SEC nie jest miarą zwrotów, jakich można oczekiwać od funduszu, lecz raczej punktem odniesienia dla porównania wyników w zakresie stóp zwrotu. Nie uwzględnia ona faktu, że większość funduszy nie dokonuje wykupu ani nie trzyma obligacji do czasu ich wykupu, lecz raczej aktywnie nimi obraca.
Większość funduszy ma tendencję do obliczania 30-dniowej stopy zwrotu SEC ostatniego dnia każdego miesiąca; jednakże 7-dniowa stopa zwrotu SEC jest również obliczana i raportowana przez fundusze w Stanach Zjednoczonych. Stopa zwrotu 7-dniowego SEC wskazuje potencjalną stopę zwrotu funduszu, gdyby przez cały rok wypłacał dochód podobny do tego z poprzednich 7 dni.

Obliczanie stopy zwrotu SEC

Spadek SEC można znaleźć poprzez znalezienie ilorazu uzyskanego dochodu z inwestycji netto (na jednostkę uczestnictwa) i maksymalnej ceny ofertowej (na jednostkę uczestnictwa). Obliczenia są dokonywane dla 30-dniowego okresu, który kończy się ostatniego dnia poprzedniego miesiąca, co oznacza, że SEC yield jest opóźniony o miesiąc, tj. o jeden miesiąc. 30-dniowa stopa zwrotu funduszu jest dostępna w sekcji „Statement of Additional Information (SAI)” w prospekcie funduszuProspektProspekt jest prawnym dokumentem informacyjnym, który spółki są zobowiązane składać w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Dokument ten zawiera informacje o spółce, jej zespole zarządzającym, ostatnich wynikach finansowych i inne powiązane informacje, które inwestorzy chcieliby poznać…

Sformułowanie dla 30-dniowej stopy zwrotu SEC można zobaczyć poniżej:

Rozważmy następujący przykład:

Załóżmy, że Sammie (analityk zakontraktowany przez inwestora poszukującego rekomendacji funduszy) analizuje obecnie fundusz inwestycyjny ABC.

Sammie otrzymuje następujące informacje o funduszu ABC:

Zyski z dywidendy: 15 000 USD
Zyski z odsetek: 3 800 USD
Rozliczenia międzyokresowe bierne Rozliczenia międzyokresowe bierne to pojęcie w rachunkowości memoriałowej, które odnosi się do wydatków ujmowanych w momencie ich poniesienia, ale jeszcze nie zapłaconych. W niektórych: $8,900
Ostateczne akcje, które są uprawnione do otrzymywania wypłat: 100,000
Maksymalna cena akcji: $90

Sammie może obliczyć 30-dniową stopę zwrotu SEC, korzystając z drugiego powyższego wzoru.

Aby wyprowadzić a, b, c, i d, jak widać poniżej:

a = $15,000 + $3,800 = $18,800
b = $8,900
c = 100,000
d = $90

Liczby te można wstawić do wzoru, aby otrzymać:

30-dniowy uzysk = 2 x ((($18,800 – $8,900) / (100,000 x $90) + 1) ^ 6 – 1)

30-dniowy uzysk = 2 x (0.00661) = 1,32%

Dystrybucja dochodu

Dystrybucja dochodu jest definiowana jako sposób pomiaru rocznych płatności dochodu dokonywanych na rzecz posiadaczy jednostek uczestnictwa przez A-REIT lub exchange-traded fund (ETF) jako procent lub część jego ceny jednostki uczestnictwa. Zysk z dystrybucji jest używany jako miara dochodu w stosunku do wielkości inwestycji.

Dystrybucje są podobne do dywidend. Są one powszechnie otrzymywane przez osoby fizyczne lub osoby inwestujące w ETF-y i fundusze typu REIT (Real Estate Investment Trusts).

Dystrybucję można zdefiniować jako część zysków wygenerowanych przez fundusz powierniczy lub fundusz, która jest przekazywana posiadaczom jednostek uczestnictwa lub inwestorom, oraz jako płatność dochodu. Jest to jedna z metod zarabiania pieniędzy z klas inwestycyjnych (ETF i REITs). Zyski kapitałowe i dystrybucje dokonane z inwestycji idealnie składają się na całkowity zwrot inwestora.

Co to jest SEC Yield?

Podsumowanie

Obliczanie stopy zwrotu SEC

Dystrybucja dochodu

Related Readings

Dodaj komentarz Anuluj pisanie odpowiedzi