Konsolidacja branży pozostaje dominującym trendem w branży, zgodnie z danymi zebranymi przez Financial Industry Regulatory Authority i Investment Advisor’s 2020 Broker-Dealer Reference Guide.
FINRA najnowsza liczba dla całkowitej liczby broker-dealerów jest około 3.500 – w dół z około 4.700 dekadę temu i reprezentujących spadek o ponad 100 BD średnio każdego roku.
Ogólna liczba zarejestrowanych przedstawicieli spada wolniej. Stoi na około 629.500 vs. 630.300 rok wcześniej i 633.000 niektóre 10 years ago.
Some niedawne transakcje w przestrzeni broker-dealer obejmują LPL Financial zakup Allen & Spółka w zeszłym roku, to miał około 30 doradców i $ 3 miliardy w aktywach klientów. Pod koniec kwietnia IBD powiedział, że planuje kupić Lucia Securities, który pracuje z 1,5 miliarda dolarów.
I, oczywiście, jest mega-deal, który zamknął się na początku tego roku: Advisor Group łączy się z Ladenburg Thalmann BDs, tworząc grupę z około 11 300 doradcami i 450 miliardami dolarów w aktywach.
(Transakcja ta została ogłoszona w listopadzie, sześć miesięcy po tym, jak grupa private-equity Reverence Capital Partners kupiła większościowy udział w Advisor Group od Lightyear Capital, PSP Investments i innych.)
W maju Grupa Advisor poinformowała, że trzy z pięciu byłych BD należących do grupy Ladenburg – Investacorp, Securities Service Network i KMS – staną się częścią Securities America, największego z byłych BD należących do grupy Ladenburg. Securities America i SSN pojawiają się na tegorocznych listach Top 10, podobnie jak niektóre inne BD należące do Advisor Group.
Pośród obecnych zawirowań, firmy i ich doradcy mogą udowodnić swoją siłę.
„Obecnie, przy niektórych z tych poważnych zmian strategii, IBD okazują się być bardziej zwinne i zdolne do dostosowania się do wymagań doradców i trendów w branży – i po raz kolejny stanowią solidną opcję dla doradców rozważających niezależność” – wyjaśnia Louis Diamond, wiceprezes Diamond Consultants.
Top 10 by BD Gross Revenue
Największym niezależnym brokerem-dealerem w branży pozostaje LPL Financial, który w 2019 r. miał przychody brutto w wysokości ponad 5,6 mld USD. Jego zyski brutto wyniosły około 2,2 miliarda dolarów, a dochód netto 560 milionów dolarów.
„Rekrutowaliśmy 35 miliardów dolarów aktywów w ciągu całego roku, co było wzrostem z ponad 27 miliardów dolarów w poprzednim roku”, według prezesa i dyrektora generalnego Dana Arnolda.
IBD Raymond James Financial Services wniosła około 2,6 miliarda dolarów przychodów do swojej spółki dominującej, która obejmuje segment pracowników-doradców i inne biznesy; w roku podatkowym kończącym się 31 października 2019 r., Grupa klientów prywatnych firmy miała przychody netto w wysokości prawie 5.4 miliardy i ponad 8 000 doradców.
Inne IBD z silnymi przychodami brutto w 2019 roku obejmują Commonwealth, Northwestern Mutual, MML, Cambridge i Advisor Group’s Royal Alliance.
Top 10 by Number of Registered Reps
LPL zwiększył zatrudnienie o 355 osób z zeszłorocznej listy Top 10. W czwartym kwartale przybyło 115 nowych doradców netto.
Aby wyprzedzić konkurentów, IBD „w pierwszej kolejności gra strategiczna polega na wygrywaniu na naszych tradycyjnych rynkach niezależnych i instytucjonalnych przy jednoczesnym rozszerzaniu naszych modeli afiliacji” – mówi Arnold. Niedawno wprowadził ofertę dla RIA i doradców pracowniczych.
Na miejscu nr 2 znajduje się MML Investors Services, ramię RIA i BD firmy MassMutual. W zeszłym roku do swojej platformy dodał Brinker Capital Wealth Advisory, a MassMutual podpisał umowę licencyjną z Commonwealth’s tech entity, Advisor360.
Northwestern Mutual twierdzi, że jego doradcy i ich zespoły „są coraz częściej uznawane za jedne z najlepszych w branży”, mówi Evamarie Schoenborn, szefowa firmy zajmującej się zarządzaniem majątkiem.
Inne IBD z ponad 2000 niezależnych doradców to RJFS, Avantax, Cambridge, Royal Alliance, Advisor Group’s Woodbury, Securities America i Commonwealth.
Top 10 by Average Annual Gross Production
IBD doganiają firmy wirehouse, takie jak Merrill Lynch i Morgan Stanley, które zakończyły 2019 rok ze średnimi opłatami i prowizjami w wysokości około 1,1 miliona dolarów na doradcę.
Niezależny kanał Raymond Jamesa osiągnął w 2019 r. szczyt 680 000 USD, wyprzedzając Ameriprise Financial o 664 000 USD i zwiększając o 3% w stosunku do średniego poziomu produkcji w wysokości 662 500 USD w 2018 r.; w ciągu ostatnich czterech kwartałów do jego różnych segmentów dołączyli doradcy o łącznej rocznej produkcji przekraczającej 300 mln USD.
Commonwealth poprawił swój poziom produkcji o 4% w stosunku do 2018 r., osiągając szczyt 627 000 USD. A 2018 IA Broker-Dealer of the Year, Geneos mówi, że jego doradcy mieli podobny skok w swoich średnich rocznych opłatach i prowizjach i przekroczyli 486 000 USD w 2019 roku.
Inne BD z roczną produkcją powyżej 315 000 USD to Prospera (a 2019 BD of the Year), Kestra, Northwestern Mutual, Waddell & Reed, Arkadios Capital, Founders Financial i Independent Financial Group.
Top 10 by Number of Reps With Their Own RIA
Triad Advisors, obecnie część Advisor Group of broker-dealers, a wcześniej należąca do Ladenburg Thalmann, miała 640 stowarzyszonych doradców w 2019 roku, a około 450 z nich miało własne RIA.
Po zmianie właściciela, Triada ma pozostać samodzielnym BD i właśnie zatrudnił Briana Shulstada, aby pomóc w kierowaniu jego zespołem Business Development; dołączył z LPL.
United Planner’s roughly 420 FAs zawierał około 180 z własnym RIA w zeszłym roku. Firma niedawno dodał kilka partnerów generalnych do firmy i ogłosił plan „w celu zapewnienia możliwości własności dla innych pracowników w oparciu o lata pracy poprzez nowy podmiot.” Jest własnością pracowników (udział mniejszościowy) i profesjonalistów finansowych (udział większościowy).
Inne firmy, które znalazły się na tej liście, to SSN, Independent Financial Group, Lion Street (BD Roku 2017), Securities America, Arkadios, American Portfolios (BD Roku 2019), Geneos i Commonwealth.
Zobacz pełne wyniki Top BD Roku
Janet Levaux jest redaktorem naczelnym magazynu Investment Advisor. Można się z nią skontaktować pod adresem [email protected]. Redaktor Liana Roberts opracowała wszystkie dane. Można się z nią skontaktować pod adresem [email protected].