Inwestorzy, którzy kupują akcje, robią to zazwyczaj z jednego z dwóch powodów: Wierzą, że cena wzrośnie i pozwoli im sprzedać akcje z zyskiem, lub zamierzają pobierać dywidendy wypłacane z akcji jako dochód z inwestycji. Oczywiście, niektóre akcje mogą spełniać oba cele, przynajmniej do pewnego stopnia, ale większość akcji można zaklasyfikować do jednej z trzech kategorii: wzrost, dochód lub wartość. Ci, którzy rozumieją charakterystykę każdego typu akcji, mogą wykorzystać tę wiedzę do bardziej efektywnego wzrostu swoich portfeli.
Akcje wzrostowe
Jak sama nazwa wskazuje, spółki wzrostowe z definicji to takie, które mają znaczny potencjał wzrostu w przewidywalnej przyszłości. Spółki wzrostowe mogą obecnie rosnąć w szybszym tempie niż całe rynki i często przeznaczają większość swoich obecnych przychodów na dalszą ekspansję. Każdy sektor rynku ma spółki wzrostowe, ale są one bardziej rozpowszechnione w niektórych obszarach, takich jak technologia, energia alternatywna i biotechnologia.
Większość akcji wzrostowych to zazwyczaj nowsze spółki z innowacyjnymi produktami, które mają wywrzeć duży wpływ na rynek w przyszłości, ale są wyjątki. Niektóre spółki wzrostowe to po prostu bardzo dobrze zarządzane podmioty z dobrymi modelami biznesowymi, które skapitalizowały popyt na swoje produkty. Akcje wzrostowe mogą zapewnić znaczne zwroty z kapitału, ale wiele z nich to mniejsze, mniej stabilne firmy, które mogą również doświadczać poważnych spadków cen.
Przykład spółki wzrostowej:
- Amazon.Com Inc (AMZN) – Ten Net juggernaut nadal dodaje funkcje, otwiera nowe rynki i odbiera klientów innym firmom zorientowanym na sprzedaż detaliczną. Wskaźnik P/E na 2018 rok wynoszący 83 odzwierciedla ten zdumiewający potencjał wzrostu, w porównaniu do wskaźnika P/E na SP-500 wynoszącego 24,6.
Value Stocks
Niedowartościowane spółki mogą często zapewnić długoterminowe zyski tym, którzy odrabiają swoją pracę domową. Akcje wartościowe handluje się po cenie niższej niż ta, po której wydaje się, że powinna być oparta na jej sytuacji finansowej i technicznych wskaźnikach handlowych. Może mieć wysoki wskaźnik wypłaty dywidendy lub niski wskaźnik finansowy, taki jak wskaźnik cena do książki lub cena do zysku. Cena akcji mogła również spaść z powodu publicznego postrzegania czynników, które mają niewiele wspólnego z bieżącą działalnością firmy.
Na przykład, cena akcji dobrze zarządzanej, finansowo zdrowej firmy może znacznie spaść w krótkim okresie czasu, jeśli dyrektor generalny firmy zostanie uwikłany w poważny skandal osobisty. Inteligentni inwestorzy wiedzą, że jest to dobry czas na zakup akcji, ponieważ opinia publiczna wkrótce zapomni o tym incydencie, a cena najprawdopodobniej powróci do poprzedniego poziomu.
Oczywiście, definicja tego, co dokładnie jest dobrą wartością dla danej akcji jest nieco subiektywna i różni się w zależności od filozofii inwestora i punktu widzenia. Akcje wartościowe są zazwyczaj uważane za obarczone mniejszym ryzykiem niż akcje wzrostowe, ponieważ są one zazwyczaj akcjami większych spółek o bardziej ugruntowanej pozycji. Jednak ich ceny nie zawsze wracają do poprzednich wyższych poziomów zgodnie z oczekiwaniami.
Przykład dobrych akcji wartościowych:
- Cardinal Health Inc (CAH) -Akcje wyglądały na niedowartościowane 2019, ponieważ były notowane na 4-letnim niskim poziomie, mimo że EPS znacznie wzrósł z 3,84 USD w 2014 r. do szacowanego 5,00 USD w roku fiskalnym 2018.Jest to lepsze niż szacowany przez szeroki rynek 3,14% roczny wzrost zysków w ciągu następnych 7 do 10 lat.
Akcje dochodowe
Inwestorzy szukają akcji dochodowych, aby wzmocnić swoje portfele o stałym dochodzie dzięki zyskom z dywidendy, które zazwyczaj przekraczają te z instrumentów gwarantowanych, takich jak papiery skarbowe lub CD.
Istnieją dwa główne rodzaje akcji dochodowych. Akcje użytkowe są akcjami zwykłymi, które historycznie pozostają dość stabilne w cenie, ale zazwyczaj płacą konkurencyjne dywidendy. Akcje uprzywilejowane to hybrydowe papiery wartościowe, które zachowują się bardziej jak obligacje niż akcje. Często posiadają cechy call lub put lub inne cechy, ale również płacą konkurencyjne zyski.
Aczkolwiek akcje dochodowe mogą być atrakcyjną alternatywą dla inwestorów niechętnych do ryzykowania swojego kapitału, ich wartość może spaść, gdy stopy procentowe wzrosną.
Jeden przykład dobrej akcji dochodowej:
- AT&T (T) – Firma jest w dobrej kondycji finansowej, ma rozsądne zadłużenie i obecnie wypłaca roczną dywidendę w wysokości 6,2%.
Jak znaleźć akcje w tych kategoriach
Nie ma jednego właściwego sposobu na odkrycie konkretnych rodzajów akcji. Ci, którzy chcą wzrostu, mogą przeglądać strony internetowe dotyczące inwestowania lub tablice ogłoszeń w poszukiwaniu list spółek wzrostowych, a następnie odrabiać na nich własną pracę domową. Wielu analityków również publikować blogi i biuletyny, które tout akcje w każdej z trzech kategorii.
Inwestorzy szukający dochodu może obliczyć dywidend yields na wspólnych i preferowanych ofert, a następnie ocenić kwotę ryzyka w zabezpieczenia. Istnieją również programy przesiewania akcji dostępne, które inwestorzy mogą wykorzystać do wyszukiwania akcji według określonych kryteriów, takich jak zyski z dywidendy lub wskaźniki finansowe.
Dolna linia
Akcje mogą zapewnić zwrot kapitału z przyszłego wzrostu, bieżącego niedowartościowania lub dochodu z dywidendy. Wiele akcji (takich jak AT&T) oferuje jakąś kombinację tych cech, a inteligentni inwestorzy wiedzą, że dywidendy mogą stanowić istotną różnicę w całkowitym zwrocie, jaki otrzymują.