Gdy myślimy o zdrowiu finansowym, kilka rzeczy może przyjść do głowy. Możemy myśleć o naszej własnej sytuacji finansowej, nasze inwestycje, Dow Jones Industrial Average wydajność, na giełdzie jako całości, gospodarki, kraju status zatrudnienia i tak dalej. Podczas gdy niektóre aspekty mogą być powiązane na pewnym poziomie, niekoniecznie poruszają się w tandemie, ani nie zawsze wskazują na zdrowie siebie nawzajem.
Różne sposoby możemy scharakteryzować finansowego dobrobytu mówi, dlaczego tak wielu ludzi myśli o giełdzie i zdrowia gospodarki jako miernik dla siebie. Jednakże, rynek akcji niekoniecznie definiuje zdrowie gospodarcze jako całość. Jak widzieliśmy w przypadku COVID-19, akcje znów rosną, ale wiele osób – i cały kraj – wciąż boryka się ze skutkami zamykania firm, rekordowymi stopami bezrobocia i nie tylko. Więc dlaczego tak jest? Poniżej przedstawiamy główne różnice między rynkiem akcji a gospodarką i dlaczego jeden może się rozwijać, podczas gdy drugi opowiada inną historię.
Co to jest gospodarka?
Gospodarka może być zdefiniowana jako „bogactwo i zasoby kraju lub regionu, szczególnie w zakresie produkcji i konsumpcji towarów i usług. „1 Dokładniej, jednym ze sposobów, w jaki możemy zrozumieć aktywność gospodarczą jest poprzez rzeczywisty PKB (produkt krajowy brutto), który mierzy wartość towarów i usług, jednocześnie uwzględniając inflację w równaniu. W rezultacie, zrozumienie zdrowia gospodarki może być rozpatrywane w kategoriach stopy wzrostu realnego PKB, co oznacza, czy produkcja dóbr i usług rośnie czy maleje.2
Zdrowie gospodarcze w kategoriach PKB i zatrudnienia
Naturalnie, zatrudnienie może wzrosnąć wraz ze wzrostem produkcji i konsumpcji. Aby wyprodukować więcej towarów, firmy i fabryki mogą zatrudnić więcej pracowników, aby zakończyć taką produkcję. Z większą liczbą osób zatrudnionych i otrzymujących wypłaty, więcej osób ma pieniądze, aby wydać na takie dobra – zwiększając ogólną konsumpcję – tworząc powiązanie między wzrostem PKB a spadkiem stopy bezrobocia. Czasami jednak PKB może rosnąć, ale nie wystarczająco szybko, aby stworzyć więcej miejsc pracy dla tych, którzy są bezrobotni.2
Co to jest rynek akcji?
Rynek akcji można zdefiniować po prostu jako „giełda. „3 Jest to kupno i sprzedaż udziałów własnościowych w korporacji.4 Rynek akcji składa się zatem z kupujących i sprzedających akcje i niekoniecznie jest wskaźnikiem każdej firmy, pracownika i rodziny.
Generalnie, akcje handlu na oczekiwania przyszłych zysków spółek na giełdzie. Niektóre z głównych indeksów używanych do zrozumienia, jak radzi sobie rynek, to Dow Jones Industrial Average (śledzenie 30 wiodących spółek), S&P 500 Index (500 akcji we wszystkich branżach) oraz Nasdaq Composite Index (dynamiczna mieszanka 3000 akcji z sektorów technologicznego, biotechnologicznego i farmaceutycznego).5
Rynek akcji vs. gospodarka w kontekście COVID-19
Czasami rynek akcji i gospodarka mogą pokazywać bardzo różne obrazy ożywienia gospodarczego. Jednym z takich przykładów jest COVID-19. W odniesieniu do rynku akcji, główne indeksy, w tym S&P, DJIA i Nasdaq Composite Index, zanotowały gwałtowny wzrost od czasu załamania rynku w marcu.6 W rzeczywistości NASDAQ jest obecnie notowany na rekordowo wysokich poziomach, a S&P całkowicie powrócił do poziomów sprzed COVID, podczas gdy DJIA nadal znajduje się około 3% poniżej swojego wysokiego poziomu z lutego. Z drugiej strony, PKB spadł o 4,8% w I kwartale i 32,9% w II kwartale, a stopa bezrobocia gwałtownie wzrosła z poniżej 4% na początku roku do 14,7% w kwietniu i obecnie wynosi około 10%. 7,8 Dlaczego mamy do czynienia z takim rozdźwiękiem? Kilka powodów poniżej.
Reason #1
Przy rozważaniu składu S&P, DJIA i Nasdaq Composite indeksu, rynek akcji nie jest reprezentatywny dla wszystkich, którzy tworzą gospodarkę USA. Składa się on w dużej mierze z firm, które są większe i mają dostęp do szerokich rynków kapitałowych, do których mniejsze firmy nie mają dostępu. Duża część bezrobocia w Stanach Zjednoczonych występuje obecnie w małych firmach (szczególnie w sektorach handlu detalicznego, podróży, wypoczynku i hotelarstwa). Ważne jest, aby pamiętać, że małe firmy tworzą prawie 50% miejsc pracy w USA
Powód #2
Wyniki giełdowe jako całość reprezentują tylko część rynku zatrudnienia w USA. Badanie przeprowadzone przez National Bureau of Economic Research wykazało, że najbogatszych 10 procent gospodarstw domowych w Stanach Zjednoczonych były w kontroli 84 procent całkowitej wartości akcji, obligacji, funduszy powierniczych i kapitału przedsiębiorstw i ponad 80 procent nie-nieruchomości domu. Było to prawdą pomimo faktu, że połowa wszystkich gospodarstw domowych posiadała część poprzez fundusze inwestycyjne, fundusze powiernicze lub różne konta emerytalne. Dlatego też rynek akcji niekoniecznie jest dobrym wskaźnikiem gospodarki jako całości.9
Reason #3
Od dawna wiadomo, że czasami inwestorzy mogą kierować się emocjami lub podejmować decyzje w oparciu o reakcje. W rezultacie, ich zachowanie może nie być naśladowanie gospodarki bieżący stan ani sprawy dzieje się w czasie rzeczywistym, ale być oparte bardziej na strachu przed brakiem rynku upturn.
Jak rynek akcji może odzwierciedlać zmiany w gospodarce i vice versa, status jednego nie zawsze pokazują cały portret drugiego. Czasami mogą one opowiadać zupełnie inne historie, jak to ma miejsce w przypadku COVID-19. Jak zawsze, utrzymanie zdywersyfikowanego portfela, który rozkłada portfel inwestycyjny pomiędzy różne klasy aktywów, które różnie reagują na warunki gospodarcze i rynkowe, jest najbardziej rozważnym podejściem do inwestowania długoterminowego.
Zadzwoń do naszego biura, jeśli masz pytania dotyczące własnej sytuacji finansowej lub portfela. Twój zespół Atlanta Financial zawsze chętnie z Tobą porozmawia i odpowie na wszelkie pytania.
- https://www.lexico.com/en/definition/economy
- https://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/basics/gdp.htm
- https://www.lexico.com/en/definition/stock_market
- https://www.econlib.org/library/Columns/y2010/Murphystockmarket.html
- https://www.investopedia.com/ask/answers/032415/what-are-most-common-market-indicators-follow-us-stock-market-and-economy.asp
- https://www.marketwatch.com/story/its-been-100-days-since-coronavirus-sent-the-stock-market-to-rock-bottom-heres-what-comes-next-after-its-best-rally-over-that-period-in-80-years-2020-07-01
- https://www.bea.gov/data/gdp/gross-domestic-product
- https://www.bls.gov/news.release/pdf/empsit.pdf
- https://www.nber.org/papers/w24085.pdf
.