Ratio MBS
Un autre ratio de rentabilité est le ratio de capacité bénéficiaire de base (MBS). L’objectif du BEP est de déterminer l’efficacité avec laquelle une entreprise utilise ses actifs pour générer des revenus.
Le ratio BEP est simplement l’EBIT divisé par le total des actifs . Plus le ratio BEP est élevé, plus une entreprise est efficace pour générer des revenus à partir de ses actifs.
Ratio de base de la capacité bénéficiaire
Le BEP est calculé comme le ratio des bénéfices avant intérêts et impôts sur le total des actifs.
Ce ratio peut sembler remarquablement similaire au ratio de rendement des actifs (ROA), qui correspond au bénéfice d’exploitation divisé par le total des actifs. L’EBIT, ou bénéfice avant intérêts et impôts, est une mesure de la quantité d’argent qu’une entreprise gagne, mais n’est pas nécessairement identique au résultat d’exploitation :
EBIT = Revenu – Dépenses d’exploitation+ Résultat hors exploitation
Résultat d’exploitation = Revenu – Dépenses d’exploitation
La distinction entre l’EBIT et le résultat d’exploitation est le résultat hors exploitation. Étant donné que l’EBIT inclut les revenus non opérationnels (tels que les dividendes versés sur les actions qu’une société détient d’une autre), il s’agit d’une manière plus inclusive de mesurer le revenu réel d’une société. Cependant, dans la plupart des cas, l’EBIT est relativement proche du revenu d’exploitation.
L’avantage de l’utilisation de l’EBIT, et donc des MPE, est qu’il permet de comparer plus précisément les entreprises. Le MPE ne tient pas compte des différentes situations fiscales et des degrés d’endettement financier tout en donnant une idée de la capacité d’une entreprise à utiliser ses actifs pour générer des revenus.
Le MPE, comme tous les ratios de rentabilité, ne donne pas une image complète de l’entreprise qui est meilleure ou plus intéressante pour les investisseurs. Les investisseurs devraient favoriser une entreprise avec un BEP plus élevé par rapport à une entreprise avec un BEP plus faible, car cela signifie qu’elle extrait plus de valeur de ses actifs, mais ils doivent toujours considérer comment des choses comme l’effet de levier et les taux d’imposition affectent l’entreprise.