Qu’est-ce qu’un régime de retraite 702(j) ?

Lorsque vous recherchez des moyens de financer votre retraite, vous pouvez tomber sur quelque chose qui porte l’un de ces noms :

• 702(j) plan
• 7702 plan
• 7702 private plan
• Infinite Banking Concept®
• Bank on Yourself®
• Become Your Own Bank
• High cash value life insurance

Les personnes qui commercialisent ces produits ou stratégies affirment qu’ils offrent des rendements de 40 à 60 fois supérieurs aux gains provenant de l’argent qui se trouve sur votre compte bancaire – ce qui n’est pas difficile lorsque les comptes bancaires rapportent 0.01% d’intérêt. Ils affirment également qu’ils vous permettent d’emprunter pour des achats importants sans avoir à passer par un prêteur. Ils disent aussi que les véhicules sont un type de compte secret que le gouvernement ne veut pas que vous connaissiez mais dans lequel des personnalités politiques majeures, des milliardaires et des banquiers versent leur propre argent – ce qui est très discutable.

Donc, devez-vous vous connecter à votre compte de courtage dès maintenant et ouvrir un 702(j) ? Non, c’est impossible de le faire – mais pas parce que le gouvernement vous empêche de le faire. Vous ne pouvez pas ouvrir un compte 702(j) par l’intermédiaire de votre employeur, de votre banque ou de votre société de courtage parce que cela n’existe pas.

Mais vous pouvez en acheter un auprès de votre agent d’assurance ou de votre planificateur financier ami. Un plan 702(j) n’est qu’un terme de marketing pour une police d’assurance-vie permanente régie par la section 7702 du Code américain. « Les agents d’assurance ont beaucoup utilisé ce terme et ce sujet au cours des dernières années pour convaincre les gens d’acheter une assurance-vie permanente », explique Samuel R. Price, un courtier indépendant de Assurance Financial Solutions qui vend des assurances-vie, invalidité et soins de longue durée.

Pour comprendre comment tout cela se rapporte aux plans de retraite et d’épargne, lisez la suite.

Plan 702(j) : Un terme mal choisi

D’abord, définissons ces termes. Lorsque nous disons qu’il n’existe pas de plan 702(j), nous voulons dire ceci : Contrairement aux plans 401(k), 403(b) ou 457(b), qui portent le nom de leur section respective du code des impôts, il n’y a pas de section 702(j) du code des impôts qui concerne les plans de retraite ou l’épargne à imposition différée.

Il y a plusieurs sections 702 dans le code des impôts (dans les titres 5, 15, 17, 32, 33 et 44, par exemple).Il y a même une section 702(j) au chapitre 15 du titre 33 qui traite des projets relatifs aux cours d’eau tributaires. Mais il n’existe pas de section 702(j) du code des impôts qui traite des investissements.

Maintenant, au sein du Code des États-Unis, la codification de toutes les lois générales et permanentes des États-Unis, il y a la section 7702, qui traite du traitement fiscal des produits d’assurance. Pour être plus précis, nous parlons du titre 26, sous-titre F, chapitre 79, section 7702. Il y a même une section 7702(j), bien qu’elle traite de « certains plans de prestations de décès autofinancés par l’église traités comme une assurance-vie. »

Les plans 702(j) sont des polices d’assurance

La section 7702 est ce à quoi ces plans 702(j) font écho. Essentiellement, ce sont des polices d’assurance-vie permanentes régies par cette section du code américain. Pourquoi l’un des « 7 » est supprimé, et d’où vient le « j », est un mystère – peut-être, c’est pour que le véhicule ressemble plus à un 401 (k) ou 403 (b).

Quoi qu’il en soit, appeler une police un plan 702 (j) est « une façon fantaisiste d’habiller l’assurance-vie », dit le consultant et conseiller financier Richard Sabo, fondateur de RPS Financial Solutions et dénonciateur du secteur de l’assurance. »L’assurance-vie est l’un des produits à commission les plus élevés du secteur, et par conséquent, les gens l’ont vendu comme toutes sortes de choses pendant des années, mais c’est juste une assurance-vie. »

En effet, l’assurance-vie permanente – vie entière, vie variable ou vie universelle – qui accumule une valeur de rachat non imposable sur laquelle les assurés peuvent emprunter n’est pas un concept nouveau. Peut-on utiliser une police d’assurance de l’article 7702 pour un revenu de retraite ? Absolument. Mais ce n’est pas la meilleure option pour la plupart des gens, et ce ne devrait pas être la seule option de quiconque.

Les avantages d’une police d’assurance 7702

La plupart des Américains ne contribuent pas les montants annuels maximums autorisés à leurs comptes d’épargne-retraite, et un tiers des adultes américains n’ont rien épargné pour la retraite. Mais disons que vous financez vos comptes de retraite au maximum chaque année. Que pourriez-vous faire de plus pour épargner d’une manière fiscalement avantageuse ?

Une police d’assurance 7702 pourrait être une bonne option. Elle est également souvent judicieuse pour les personnes qui s’inquiètent des conséquences fiscales des distributions minimales requises (RMD) des comptes de retraite individuels traditionnels (IRA) et des 401(k)s, du paiement de l’impôt sur leurs revenus de la sécurité sociale ou du paiement des suppléments de primes de la partie B de Medicare. Selon les Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS), la prime mensuelle standard de la partie B pour 2021 est de 148,50 dollars, tandis que la franchise annuelle pour les personnes inscrites est de 203 dollars. Certaines de ces préoccupations affectent la classe moyenne, en particulier la classe moyenne supérieure. Mais ils affectent définitivement les riches.

Une police 7702 fournit ce qu’on appelle une diversification fiscale. Elle fournit une source de revenu qui n’est pas comptée comme un revenu ou imposée comme un revenu parce qu’il s’agit en fait d’un prêt sur la valeur de rachat de votre police.

Un autre avantage potentiel, comme l’explique Price, est que « l’assurance-vie permanente peut être une couverture contre une séquence de rendements négatifs », laissant un titulaire de police tirer des liquidités de sa police dans les années où ses investissements traditionnels ont mal tourné et que ce n’est pas le moment optimal pour les liquider pour obtenir un revenu.

Mais vous devez obtenir une police bien construite d’une compagnie d’assurance de premier ordre et vous devez comprendre comment elle fonctionne.

Comment fonctionne le financement d’une police 7702

Lorsque vous achetez n’importe quel type d’assurance-vie, vous payez des primes en échange d’une couverture. Lorsque vous souscrivez une assurance-vie temporaire, une assurance automobile ou une assurance habitation, la quasi-totalité de vos primes est affectée à l’assurance, et un certain pourcentage est affecté aux frais d’exploitation de la compagnie d’assurance.

Lorsque vous souscrivez une assurance-vie permanente, une partie de vos primes est affectée au coût de l’assurance (qui fournit un capital-décès à vos héritiers), une autre partie est affectée aux commissions de vente (qui rémunèrent le courtier ou l’agent qui vous vend la police), et une autre partie est affectée à la valeur de rachat de la police d’assurance, qui est en quelque sorte un compte d’épargne ou de placement rattaché à une police d’assurance. Mais, pour être clair, la valeur de rachat n’est pas réellement un compte d’épargne ou un compte de placement (voir la section suivante pour en savoir plus sur ce sujet). On dirait que c’est votre argent, mais à votre décès, c’est la compagnie d’assurance qui le garde. Il n’ira pas à vos bénéficiaires.

Allons plus en profondeur sur les primes. L’assurance-vie permanente peut offrir une certaine souplesse quant au montant de la prime que vous devez payer. Au lieu de payer des primes mensuelles ou annuelles, par exemple, vous pourriez payer une seule grosse prime au début (c’est ce qu’on appelle une assurance-vie à prime unique). Votre police serait alors entièrement financée. À l’autre extrême, vous pourriez payer le minimum, le plus petit montant qui maintiendra votre police en vigueur.

Avec une police 7702, vous faites quelque chose entre ces deux extrêmes. Vous payez des primes pendant plusieurs années, peut-être sept à douze ans, mais vous payez plus que le minimum. Ainsi, votre police accumule de la valeur en espèces plus lentement que si vous versiez une seule prime, mais plus rapidement que si vous étaliez ces primes sur 30 ans, par exemple. Beaucoup de gens ne peuvent pas ou ne veulent pas payer une grosse prime unique – ils veulent payer mensuellement ou annuellement au fur et à mesure qu’ils gagnent de l’argent en travaillant.

Ce que vous ne pouvez pas faire, c’est payer trop de primes pendant ces sept à douze ans. Qu’est-ce que c’est « trop » ? C’est compliqué, mais si vous payez trop, le code des impôts dit que votre police n’est plus une assurance, mais un contrat de capitalisation modifié (CEM). Les distributions de MEC sont soumises à des impôts et éventuellement à des pénalités.

Comment retirer de l’argent d’une police 7702

Si vous avez besoin d’argent à la retraite – ou à tout autre moment – vous pouvez l’obtenir en empruntant sur la valeur de rachat de votre police 7702. Comme un compte de retraite, tel qu’un 401(k) ou un IRA, la valeur de rachat de votre police croît en différé d’impôt. Mais contrairement à ces types de comptes, lorsque vous retirez de l’argent d’une police 7702, vous ne payez pas d’impôt sur le revenu, et il n’y a pas de pénalité pour retirer de l’argent avant l’âge de 59½ ans.

Mais il s’agit techniquement d’un prêt, et vous devez donc payer des intérêts sur les fonds que vous retirez. Les taux d’intérêt dans l’environnement de taux relativement bas d’aujourd’hui peuvent varier de 1 % à 6 % selon la police.

Et vous devez faire attention à la quantité que vous empruntez. Vous ne pouvez pas retirer 100 % de la valeur de rachat, car cela entraînerait la déchéance de la police. Une déchéance est un gros problème parce qu’elle crée une énorme facture d’impôt de ce que Chris Acker, un agent d’assurance-vie temporaire, appelle un « revenu fantôme ». Idéalement, la compagnie d’assurance ne vous permettra pas d’emprunter plus de 90 % de la valeur en espèces et aura des mesures de protection en place pour empêcher votre police de tomber en déchéance.

« Les consommateurs doivent être très prudents dans le choix de leur compagnie d’assurance pour une assurance permanente, car si la police tombe en déchéance en raison d’un prélèvement trop important de la valeur de rachat, des impôts peuvent être dus sur des années d’accumulation », dit M. Price. « Certaines compagnies d’assurance sont meilleures que d’autres et construisent des polices avec une protection contre les prêts excessifs qui protège l’assuré contre un prélèvement trop important de la police. D’autres ne sont pas aussi bonnes et ne préviennent pas le titulaire de la police lorsque celle-ci est sur le point de s’autodétruire. »

Comme l’explique encore Sabo, si vous contractez constamment des prêts sur la police et que l’on vous facture des intérêts sur les prêts, la valeur de votre prêt pourrait atteindre la valeur de vos liquidités, et c’est alors que la police devient caduque. Ensuite, tous ces prêts deviennent imposables en une seule fois. Il est « très délicat » de s’assurer que les prêts sont de véritables distributions non imposables, ajoute-t-il. La seule façon pour que la police soit vraiment exempte d’impôt est de la conserver jusqu’à votre décès, moment auquel les prêts et les intérêts non remboursés sont soustraits de la prestation de décès.

Pour cette raison, une police 7702 que vous voulez utiliser comme véhicule de retraite n’est pas un bon moyen de fournir une prestation de décès à vos héritiers. Son but est de vous permettre d’emprunter sur la valeur de rachat de la police de votre vivant.

Caractéristiques d’une bonne police 7702

Le problème de l’utilisation de l’assurance-vie 7702 de cette façon, explique Acker, est que « tout doit se passer de la bonne façon : Les dividendes doivent payer de la bonne façon, le prêt doit être structuré de la bonne façon, et il doit être entretenu et illustré de la bonne façon  » L’entretien de la police est essentiel à son efficacité.

La compagnie d’assurance doit s’assurer que le client rembourse les prêts selon un calendrier, dit-il. L’assureur veille également à ce que vous ne surfinanciez pas la police, ce qui la ferait devenir une MEC (comme mentionné ci-dessus) et donc perdre les avantages fiscaux que vous recherchez. Cela irait définitivement à l’encontre de l’objectif d’un « plan 702(j) », qui est de fournir une source supplémentaire de revenu de retraite non imposable.

Une bonne police 7702 aura également ce qu’on appelle la « reconnaissance non directe » par opposition à la « reconnaissance directe ». Avec la reconnaissance non directe, vous gagnerez les mêmes dividendes, que vous ayez emprunté de l’argent sur la valeur de rachat de votre police ou non. Puisque tout l’objectif de la stratégie d’utilisation de l’assurance-vie pour le revenu de retraite est d’emprunter de l’argent à partir de la valeur de rachat, vous ne voulez pas d’une police dont les dividendes diminuent lorsque vous prenez une avance sur police.

Qu’en est-il de la croissance libre d’impôt de votre valeur de rachat ? Une police 7702 vous donne non seulement un taux de rendement lorsque les marchés vont bien, mais elle ne perd pas d’argent lorsque les marchés vont mal. Vos risques sont limités, mais vos avantages le sont aussi. Une bonne police aura un taux de rendement relativement élevé, ce qui vous permettra de profiter davantage d’un marché haussier. Mais il est logique que si vous allez avoir des pertes limitées, alors vous allez aussi avoir des gains limités.

Les inconvénients des politiques 7702

Même si vous avez une bonne politique 7702, vous payez toujours ces commissions et ces frais, qui sont l’un des plus grands inconvénients de tout type d’assurance permanente. « Il y a des frais initiaux tels que les frais d’acquisition, les frais de dépenses mensuels et le coût de l’assurance, ainsi que divers frais qui freinent la croissance de la valeur de rachat », dit Sabo.

« Si vous mettez de l’argent dans un 401(k), alors 100% de votre argent y va et est investi. Les investissements sous-jacents peuvent avoir quelques frais de dépenses, mais votre argent est entièrement investi. » En revanche, explique encore M. Sabo, « si vous placez de l’argent dans une police d’assurance-vie, ils prélèvent des frais de vente, des frais administratifs mensuels et le coût de l’assurance. Par conséquent, comment est-ce un si bon investissement si vous reculez avant même de commencer ? »

Disons que vous êtes prêt à payer ces frais. La compagnie d’assurance est-elle prête à ventiler exactement la part de vos primes qui est consacrée à ces frais ? Une compagnie qui est transparente et qui vous fournit des chiffres honnêtes peut être une compagnie à laquelle vous voulez réellement donner l’argent de vos primes.

Pour autant, que pourriez-vous acheter d’autre avec l’argent qui va vers les coûts de la compagnie d’assurance ? Ces coûts valent-ils la peine pour vous, dans votre situation, d’obtenir les avantages d’une 7702 ? C’est une question à laquelle vous seul pouvez répondre – idéalement avec l’aide d’un conseiller financier fiduciaire qui n’essaie pas de vous vendre autre chose que des conseils et qui est légalement tenu de faire passer vos intérêts avant les siens. Et si vous êtes riche, vous voulez également que ce conseiller soit spécialisé dans l’aide aux clients à valeur nette élevée.

La ligne de fond

Un plan 702(j) n’est qu’un terme de marketing pour une police d’assurance-vie permanente régie par la section 7702 du Code américain. Ces types de polices d’assurance ne sont pas des escroqueries, mais ils ne conviennent qu’à un petit sous-ensemble de personnes qui sont riches et ont épuisé la plupart des autres utilisations de leurs liquidités excédentaires. Même dans ce cas, ces polices présentent diverses complexités et pièges que les futurs assurés doivent être suffisamment avertis pour comprendre.

En outre, il n’est pas logique pour la plupart des gens de payer des commissions et des frais à une compagnie d’assurance pour avoir le privilège de pouvoir emprunter à nouveau leur propre argent, avec des intérêts – même si cet argent croît en franchise d’impôt.

Pour la majorité, les IRA entièrement financés et les comptes de retraite offerts par les employeurs sont les meilleurs moyens de  » miser sur soi-même « . Les plans de retraite les plus populaires sont les IRA traditionnels et Roth. Un HSA est une autre bonne option pour ceux qui sont prêts à risquer une police d’assurance maladie à forte déductibilité.