Quand l’argent montera-t-il ?

Ce n’est pas un secret que l’argent peut être un métal précieux incroyablement volatil. Rien qu’en 2020, le métal blanc a connu des niveaux de prix allant d’environ 12 dollars US par once à 18 dollars US.

De nombreux investisseurs sont déroutés par le mouvement de l’argent. Après tout, le métal précieux est un actif refuge qui se porte généralement bien en période de troubles, et l’année dernière a été remplie d’événements politiques tendus – sans parler de la pandémie de coronavirus et de l’impact économique mondial qui en a résulté.

Malheureusement, répondre à la question « Quand l’argent montera-t-il ? » est délicat. Même les analystes chevronnés ne peuvent pas prédire l’avenir, et il est difficile de trouver un consensus sur le sujet du moment où il entrera dans un marché haussier.

Néanmoins, il est tout à fait possible de retracer différentes opinions sur le sujet. Les acteurs du marché qui souhaitent investir dans l’argent feraient bien de les garder à l’esprit lorsqu’ils essaient de déterminer où le prix pourrait évoluer à l’avenir.

Quand l’argent montera-t-il ? : l’argent en glissement annuel

Pour aborder la question « Quand l’argent montera-t-il ? », il est utile d’examiner ses performances passées. Comme nous l’avons mentionné, le prix de l’argent a connu des hauts et des bas au cours de l’année dernière, y compris une chute abrupte du niveau de 17 dollars US à un bas de 11,94 dollars US en mars dernier, et une reprise à un sommet de 18,28 dollars US au début du mois de juin.

Il est utile de regarder les moteurs du prix de l’or pour essayer de comprendre l’action du prix de l’argent au cours de l’année dernière. L’argent est bien sûr le plus changeant des deux métaux précieux, mais néanmoins il se négocie souvent en tandem relatif avec les lingots d’or.

Pour l’or, et par extension, l’argent, un facteur clé du prix ces derniers temps n’a pas tant été l’offre et la demande, mais l’incertitude. Comme nous l’avons indiqué, l’année dernière a été marquée par des événements géopolitiques majeurs, comme les tensions entre les États-Unis et d’autres pays comme la Corée du Nord, la Chine et l’Iran. Ces développements et d’autres ont été des sources majeures d’inquiétude pour les investisseurs sur le marché des métaux précieux.

Les investisseurs en métaux précieux ont également suivi de près les plans de taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine. Les hausses de taux sont généralement négatives pour les prix de l’argent et de l’or physiques – c’est parce que lorsque les taux sont plus élevés, il est plus rentable d’investir dans des produits qui peuvent accumuler des intérêts.

Les participants au marché qui cherchent à investir dans l’argent et qui se demandent  » Quand l’argent montera-t-il ?  » voudront surveiller ce que font les banques centrales. En juillet 2019, la Fed a commencé à réduire les taux d’intérêt pour la première fois depuis 2008, baissant les taux d’intérêt d’un quart de point dans une fourchette de 2 à 2,25 %. Depuis lors, la Fed a réduit les taux d’intérêt à zéro. En juin dernier, la Fed ne prévoyait pas de relever les taux d’intérêt dans un avenir proche, et en fait, certains économistes de la banque centrale plaident pour des taux d’intérêt inférieurs à zéro.

Quand l’argent montera-t-il ? : offre et demande d’argent

Avec le prix de l’argent bénéficiant d’un certain élan, les investisseurs sont désireux de connaître la suite. Ils continuent de se demander « Quand l’argent montera-t-il ? » et sont à l’affût des catalyseurs qui pourraient le faire monter.

Pour l’avenir, les événements géopolitiques, l’impact socio-économique mondial de la pandémie de coronavirus et les futurs changements de taux de la Fed seront des facteurs clés à surveiller. Alors que les États-Unis et la Chine continuent d’être empêtrés dans des tensions commerciales de longue date et que l’or continue de grimper, l’argent pourrait bien connaître une année 2020 stellaire.

Mais qu’en est-il de l’offre ou de la demande d’argent ? Fait intéressant, la dernière enquête mondiale sur l’argent, publiée par le Silver Institute et Metals Focus, indique qu’en 2019, le marché de l’argent a connu une baisse de la production minière, même si l’offre globale d’argent dans le monde a augmenté de 1 %.

En 2020, la production minière devrait chuter de 5 % pour atteindre 797 millions d’onces, tandis que l’offre globale d’argent dans le monde devrait s’enfoncer de 4 % pour atteindre 978 millions d’onces. Ce serait le plus bas niveau de l’offre mondiale d’argent depuis 2009.

Du côté de la demande d’argent, le segment industriel a contribué à l’augmentation de la consommation en 2019 en raison de l’électrification automobile et d’une résurgence du photovoltaïque. « La demande photovoltaïque a enregistré une augmentation impressionnante de 7 % des prises, atteignant son deuxième niveau annuel le plus élevé », selon le rapport.

La demande d’argent des investisseurs a également enregistré sa plus forte augmentation depuis 2015 l’année dernière, grimpant de 12 % pour atteindre 186,1 millions d’onces. Les avoirs dans les produits négociés en bourse ont connu la plus forte croissance annuelle depuis 2010, en hausse de 13 pour cent pour atteindre 728,9 millions d’onces.

Pour 2020, il faut s’attendre à une croissance des investissements dans l’argent physique, tels que les pièces et les lingots d’argent. Ce segment du marché de l’argent devrait connaître une troisième année de croissance, avec une hausse de 16 pour cent à 215 millions d’onces. « L’investissement physique en argent devrait étendre ses gains cette année, avec une hausse prévue de 16 pour cent pour atteindre un sommet de cinq ans, alors que les investisseurs se détournent des actions à la recherche de véhicules refuges », note le rapport.

Quand l’argent montera-t-il ? : L’argent dans le futur

Bien que les prévisions du prix de l’argent soient influencées par l’offre et la demande, elles sont également fortement influencées par les investisseurs qui achètent souvent des métaux précieux comme actifs refuges en période d’incertitude économique ou politique. Le World Silver Survey prévoit que le prix de l’argent atteindra 19 dollars américains d’ici la fin de 2020.

Sur la base du rôle essentiel de l’argent comme couverture de change et de la croissance modeste attendue de la demande industrielle, un rapport de janvier de la Banque Scotia estime une fourchette de prix de l’argent de 15 à 23 dollars américains pour l’année à venir.

Mais la prévision du prix de l’argent cette année et en 2021 a été compliquée par la pandémie de coronavirus. S’adressant à l’Investing News Network, Philip Newman, directeur de Metals Focus, a souligné que la pandémie de coronavirus a apporté beaucoup d’incertitude sur le marché de l’argent.

« Dire qu’elle est coulée dans une énorme incertitude est un euphémisme. Nous avons réalisé qu’avec les chiffres que nous avons rassemblés, nous devions faire un appel au jugement », a-t-il déclaré. « Nous ne voulions pas être sensationnalistes dans nos opinions. Mais nous reconnaissons pleinement qu’il s’agit probablement de l’une des prévisions les plus incertaines que nous ayons jamais publiées. »

Bien sûr, il y a aussi la question de la manipulation – des experts comme Ed Steer, du Gold and Silver Digest et du GATA, pensent que le prix de l’argent est contrôlé par des entités comme JPMorgan (NYSE:JPM) et qu’il n’augmentera pas de manière significative jusqu’à ce que ces acteurs le permettent.

Cependant, ces facteurs ne signifient pas que le prix de l’argent n’atteindra plus jamais son prix le plus élevé de près de 50 dollars américains. En fait, Chris Marcus, fondateur d’Arcadia Economics, qui est l’auteur du livre « The Big Silver Short », a décrit le métal blanc comme « une version amplifiée de l’or », et a déclaré qu’il était surpris de voir le métal blanc se négocier là où il est.

Voir l’interview complète de Marcus et Brien Lundin ci-dessus.

« Je regarde ce qui s’est passé en 2011, c’est ce que le livre aborde », a déclaré Marcus dans une interview avec l’Investing News Network. « Soit le prix a baissé parce qu’ils ont vendu beaucoup de papier qu’ils ne peuvent pas soutenir, soit il y a peut-être une autre explication. Mais si c’est correct, pour moi, 50 dollars US semble être un plancher chaque fois qu’un marché libre revient. »

Si le métal continue à monter cette année, atteindre son plus haut niveau deviendra plus plausible.

Pour les investisseurs, un point clé à retenir est que l’espace des ressources fonctionne de manière cyclique – alors qu’une matière première comme l’argent peut connaître des hausses et des baisses de prix, en fin de compte, ce qui monte doit redescendre, et vice versa. Le conseil d' » acheter bas et vendre haut  » est souvent répété pour une raison, et bien qu’il soit presque impossible de prédire les creux du marché, au prix d’aujourd’hui, le moment peut certainement être propice pour fléchir votre pouvoir d’achat et acheter de l’argent.

Ceci est une version mise à jour d’un article publié pour la première fois par l’Investing News Network en 2015.

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Divulgation de titres : Je, Melissa Pistilli, ne détiens aucun intérêt d’investissement direct dans les sociétés mentionnées dans cet article.

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