Index de force relative (RSI)

Qu’est-ce que l’indice de force relative (RSI) ?

L’indice de force relative (RSI) est un indicateur de momentum utilisé dans l’analyse technique qui mesure l’ampleur des récentes variations de prix pour évaluer les conditions de surachat ou de survente du prix d’une action ou d’un autre actif. L’IFR est affiché sous forme d’oscillateur (un graphique linéaire qui se déplace entre deux extrêmes) et peut avoir une lecture de 0 à 100. L’indicateur a été développé à l’origine par J. Welles Wilder Jr. et présenté dans son livre fondateur de 1978, « New Concepts in Technical Trading Systems »

L’interprétation et l’utilisation traditionnelles du RSI sont que les valeurs de 70 ou plus indiquent qu’un titre devient suracheté ou surévalué et peut être prêt pour un renversement de tendance ou un recul correctif du prix. Une lecture RSI de 30 ou moins indique une condition de survente ou de sous-évaluation.

Index de force relative (RSI)

La formule du RSI

L’indice de force relative (RSI) est calculé avec un calcul en deux parties qui commence avec la formule suivante :

RSIstep one=100-RSI_{\text{step one}} = 100- \leftRSIstep one=100-

Le gain ou la perte moyen(ne) utilisé(e) dans le calcul est le pourcentage moyen de gain ou de perte pendant une période de rétrospective. La formule utilise une valeur positive pour la perte moyenne.

La norme consiste à utiliser 14 périodes pour calculer la valeur initiale du RSI. Par exemple, imaginez que le marché a clôturé à la hausse sept des 14 derniers jours avec un gain moyen de 1 %. Les sept jours restants ont tous clôturé à la baisse avec une perte moyenne de -0,8 %. Le calcul de la première partie du RSI ressemblerait au calcul étendu suivant :

55,55=100-55,55 = 100 – \left 55,55=100-⎣⎢⎡1+(14-0,8%)(141%)100⎦⎥⎤

Une fois que l’on dispose de 14 périodes de données, la deuxième partie de la formule RSI peut être calculée. La deuxième étape du calcul lisse les résultats.

RSIstep two=100-RSI_{\text{step two}} = 100 – \left RSIstep two=100-

Calcul du RSI

En utilisant les formules ci-dessus, le RSI peut être calculé, où la ligne RSI peut ensuite être tracée sous le graphique des prix d’un actif.

Le RSI augmentera à mesure que le nombre et la taille des clôtures positives augmentent, et il diminuera à mesure que le nombre et la taille des pertes augmentent. La deuxième partie du calcul lisse le résultat, de sorte que le RSI ne s’approchera de 100 ou de 0 que dans un marché à forte tendance.

Comme vous pouvez le voir dans le graphique ci-dessus, l’indicateur RSI peut rester dans la région de surachat pendant des périodes prolongées alors que l’action est dans une tendance à la hausse. L’indicateur peut également rester en territoire de survente pendant une longue période lorsque l’action est dans une tendance à la baisse. Cela peut être déroutant pour les nouveaux analystes, mais apprendre à utiliser l’indicateur dans le contexte de la tendance dominante permettra de clarifier ces questions.

Que vous dit le RSI ?

La tendance primaire de l’action ou de l’actif est un outil important pour s’assurer que les lectures de l’indicateur sont correctement comprises. Par exemple, Constance Brown, CMT, technicienne de marché bien connue, a promu l’idée qu’une lecture de survente sur le RSI dans une tendance haussière est probablement beaucoup plus élevée que 30 %, et qu’une lecture de surachat sur le RSI pendant une tendance baissière est beaucoup plus faible que le niveau de 70 %.

Comme vous pouvez le voir dans le graphique suivant, pendant une tendance baissière, le RSI culminerait près du niveau de 50 % plutôt que 70 %, ce qui pourrait être utilisé par les investisseurs pour signaler de manière plus fiable les conditions baissières. De nombreux investisseurs appliquent une ligne de tendance horizontale qui se situe entre les niveaux de 30 % et 70 % lorsqu’une tendance forte est en place, afin de mieux identifier les extrêmes. Modifier les niveaux de surachat ou de survente lorsque le prix d’une action ou d’un actif se trouve dans un canal horizontal à long terme est généralement inutile.

Un concept connexe à l’utilisation de niveaux de surachat ou de survente appropriés à la tendance consiste à se concentrer sur les signaux et les techniques de négociation qui se conforment à la tendance. En d’autres termes, utiliser des signaux haussiers lorsque le prix est dans une tendance haussière et des signaux baissiers lorsqu’une action est dans une tendance baissière permettra d’éviter les nombreuses fausses alertes que le RSI peut générer.

Exemple de divergences RSI

Une divergence haussière se produit lorsque le RSI crée une lecture de survente suivie d’un bas plus élevé qui correspond à des bas correspondants plus bas dans le prix. Cela indique une dynamique haussière croissante, et une cassure au-dessus du territoire de survente pourrait être utilisée pour déclencher une nouvelle position longue.

Une divergence baissière se produit lorsque le RSI crée une lecture de surachat suivie d’un sommet plus bas qui correspond à des sommets plus élevés correspondants sur le prix.

Comme vous pouvez le voir dans le graphique suivant, une divergence haussière a été identifiée lorsque le RSI a formé des bas plus élevés alors que le prix a formé des bas plus bas. Il s’agissait d’un signal valide, mais les divergences peuvent être rares lorsqu’une action est dans une tendance stable à long terme. L’utilisation de lectures flexibles de survente ou de surachat aidera à identifier davantage de signaux potentiels.

Exemple de rejets de swing RSI

Une autre technique de trading examine le comportement du RSI lorsqu’il réapparaît en territoire de surachat ou de survente. Ce signal est appelé un « swing rejection » haussier et comporte quatre parties :

1. Le RSI tombe en territoire de survente.
2. Le RSI repasse au-dessus de 30%.
3. Le RSI forme un autre creux sans repasser en territoire de survente.
4. Le RSI casse ensuite son plus récent sommet.

Comme vous pouvez le voir sur le graphique suivant, l’indicateur RSI était survendu, a franchi les 30% et a formé le creux de rejet qui a déclenché le signal lorsqu’il a rebondi plus haut. L’utilisation du RSI de cette manière est très similaire au tracé de lignes de tendance sur un graphique de prix.

Comme les divergences, il existe une version baissière du signal de rejet de swing qui ressemble à une image miroir de la version haussière. Un rejet d’oscillation baissière comporte également quatre parties :

1. RSI remonte en territoire de surachat.
2. RSI repasse en dessous de 70%.
3. RSI forme un autre sommet sans repasser en territoire de surachat.
4. RSI casse ensuite son plus récent creux.

Le graphique suivant illustre le signal de rejet d’oscillation baissière. Comme pour la plupart des techniques de trading, ce signal sera plus fiable s’il se conforme à la tendance à long terme dominante. Les signaux baissiers pendant les tendances à la baisse sont moins susceptibles de générer de fausses alertes.

La différence entre le RSI et la MACD

La convergence divergence des moyennes mobiles (MACD) est un autre indicateur de momentum de suivi de tendance qui montre la relation entre deux moyennes mobiles du prix d’un titre. La MACD est calculée en soustrayant la moyenne mobile exponentielle (EMA) de 26 périodes de l’EMA de 12 périodes. Le résultat de ce calcul est la ligne MACD.

Une EMA de neuf jours de la MACD, appelée  » ligne de signal « , est ensuite tracée au-dessus de la ligne MACD, qui peut fonctionner comme un déclencheur de signaux d’achat et de vente. Les traders peuvent acheter le titre lorsque le MACD croise au-dessus de sa ligne de signal et vendre, ou vendre à découvert, le titre lorsque le MACD croise en dessous de la ligne de signal.

Le RSI a été conçu pour indiquer si un titre est suracheté ou survendu par rapport aux niveaux de prix récents. Le RSI est calculé en utilisant la moyenne des gains et des pertes de prix sur une période de temps donnée. La période par défaut est de 14 périodes avec des valeurs bornées de 0 à 100.

Le MACD mesure la relation entre deux EMA, tandis que le RSI mesure l’évolution des prix par rapport aux plus hauts et plus bas récents. Ces deux indicateurs sont souvent utilisés ensemble pour fournir aux analystes une image technique plus complète d’un marché.

Ces indicateurs mesurent tous deux le momentum d’un actif. Cependant, ils mesurent des facteurs différents, de sorte qu’ils donnent parfois des indications contradictoires. Par exemple, le RSI peut afficher une lecture supérieure à 70 pendant une période prolongée, ce qui indique que le titre est surexposé à l’achat.

Dans le même temps, le MACD pourrait indiquer que la dynamique d’achat augmente encore pour le titre. L’un ou l’autre indicateur peut signaler un changement de tendance à venir en montrant une divergence par rapport au prix (le prix continue d’augmenter alors que l’indicateur tourne à la baisse, ou vice versa).

Les limites du RSI

Le RSI compare la dynamique haussière et baissière des prix et affiche les résultats dans un oscillateur qui peut être placé sous un graphique de prix. Comme la plupart des indicateurs techniques, ses signaux sont plus fiables lorsqu’ils sont conformes à la tendance à long terme.

Les vrais signaux de retournement sont rares et peuvent être difficiles à séparer des fausses alertes. Un faux positif, par exemple, serait un croisement haussier suivi d’une baisse soudaine d’une action. Un faux négatif serait une situation où il y a un croisement baissier, mais où l’action a accéléré soudainement à la hausse.

Puisque l’indicateur affiche le momentum, il peut rester suracheté ou survendu pendant une longue période lorsqu’un actif a un momentum significatif dans l’une ou l’autre direction. Par conséquent, le RSI est plus utile dans un marché oscillant où le prix de l’actif alterne entre des mouvements haussiers et baissiers.

Foire aux questions

Qu’est-ce que l’indice de force relative (RSI) ?

L’indice de force relative (RSI) est une mesure utilisée par les traders pour évaluer le momentum du prix d’une action ou d’un autre titre. L’idée de base du RSI est de mesurer la vitesse à laquelle les traders font monter ou descendre le prix du titre. L’IFR représente ce résultat sur une échelle de 0 à 100. Des lectures inférieures à 30 indiquent généralement que l’action est survendue, tandis que des lectures supérieures à 70 indiquent qu’elle est surachetée. Les traders placeront souvent ce graphique RSI sous le graphique des prix du titre, afin de pouvoir comparer son momentum récent avec son prix de marché.

Qu’est-ce qu’un signal d’achat RSI ?

Certains traders considéreront qu’il s’agit d’un « signal d’achat » si la lecture du RSI d’un titre passe en dessous de 30, en se basant sur l’idée que le titre a été survendu et qu’il est donc prêt pour un rebond. Toutefois, la fiabilité de ce signal dépendra en partie du contexte global. Si le titre est pris dans une importante tendance à la baisse, il pourrait continuer à se négocier à un niveau de survente pendant un certain temps. Les traders dans cette situation pourraient retarder leurs achats jusqu’à ce qu’ils voient d’autres signaux de confirmation.

Quelle est la différence entre le RSI et la moyenne mobile de convergence et de divergence (MACD) ?

Le RSI et la convergence divergence de la moyenne mobile (MACD) sont tous deux des mesures qui cherchent à aider les traders à comprendre l’activité commerciale récente d’un titre, mais ils atteignent cet objectif de différentes manières. Essentiellement, le MACD fonctionne en lissant les mouvements de prix récents du titre et en comparant cette ligne de tendance à moyen terme à une autre ligne de tendance montrant les changements de prix plus récents. Les traders peuvent alors baser leurs décisions d’achat et de vente sur le fait que la ligne de tendance à court terme passe au-dessus ou au-dessous de la ligne de tendance à moyen terme.