WARREN, Michigan – Art Van Furniture a conclu un accord pour vendre l’entreprise du Top 100 à la société d’investissement privé Thomas H. Lee Partners, après 58 ans sous un seul propriétaire et ces dernières années d’expansion agressive.
Les termes de l’accord, y compris le prix d’achat, n’ont pas été divulgués. La transaction devrait être conclue en février.
La direction actuelle d’Art Van, y compris le PDG Kim Yost « travaillera en étroite collaboration avec THL pour continuer à améliorer la croissance organisationnelle et les plans de la marque pour l’avenir », a déclaré le détaillant dans un communiqué.
Gary Van Elslander restera président d’Art Van Furniture et David Van Elslander président d’Art Van PureSleep.
Dans une interview de suivi avec Furniture Today, Yost a déclaré que l’acquisition donne à Art Van la possibilité de partager les meilleures pratiques avec le portefeuille de grandes entreprises de THL, ainsi qu’une connexion à « l’accès illimité au capital pour la croissance » de la firme. »
« Une des choses qu’ils apprécient chez nous, c’est que nous sommes sur une trajectoire de croissance et ils ont estimé qu’ils pouvaient vraiment nous aider … avec des capitaux supplémentaires et peut-être même accélérer » ces plans, a ajouté Gary Van Elslander.
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Dans un communiqué, le détaillant de Warren, Mich.-.Le détaillant basé à Warren, dans le Michigan, qui compte 117 magasins dans cinq États du Midwest, a déclaré qu’il » embrasse le prochain chapitre de l’histoire de croissance impressionnante de l’entreprise et de son évolution continue « .
» Le cœur de toute organisation est son personnel « , a déclaré Art Van Elslander, le président, fondateur et unique actionnaire âgé de 86 ans depuis l’ouverture de son premier magasin en 1959 sur Gratiot Avenue à Détroit.
» Je suis fier de l’histoire d’Art Van Furniture et de ce que nous avons accompli. Le moment d’une transition de propriété est venu et l’opportunité s’est présentée. Il y a encore beaucoup de choses que je veux faire, et je suis confiant en sachant que l’entreprise et ses employés seront entre les meilleures mains pour une croissance et un succès continus. »
Art Van est n°19 sur le plus récent Top 100 de Furniture Today avec des ventes estimées à 690 millions de dollars en 2015 dans les 98 magasins de l’époque dans le Michigan, l’Illinois, l’Ohio et l’Indiana. Aujourd’hui, il emploie plus de 3 500 personnes et ses opérations comprennent 17 magasins franchisés et les bannières de magasins spécialisés Art Van PureSleep, Scott Shuptrine Interiors, Art Van Flooring et Hillside Furniture.
Art Van s’est précédemment fixé comme objectif de dépasser le milliard de dollars de ventes d’ici la fin de 2018. Bien que Yost ait refusé de partager les chiffres de ventes de 2016, il a déclaré que les chiffres de 2015 sont « sous-évalués » et que le détaillant est en fait sur la bonne voie pour atteindre 1 milliard de dollars plus tôt que ce qui avait été déclaré précédemment. Entre autres choses, Art Van prévoit d’ouvrir cinq magasins supplémentaires à Chicagoland cette année et » une quantité record » d’emplacements indépendants PureSleep, s’ajoutant aux 51 boutiques de sommeil qu’il exploite aujourd’hui, a déclaré Yost. Elle a également plusieurs nouveaux emplacements de franchise dans le pipeline et investira des millions de dollars dans son activité en ligne, a-t-il ajouté.
Fondée en 1974, Thomas H. Lee « a un historique exceptionnel d’investissement dans des entreprises orientées vers la croissance comme Art Van Furniture, et ils ont une solide expérience avec des marques de consommation et de détail – y compris des entreprises telles que 1-800 Contacts, Bargain Hunt Superstores, Dunkin’ Brands, Fogo de Chao, et Party City », indique le communiqué.
Selon son site internet, le THL, basé à Boston, a levé plus de 22 milliards de dollars de capitaux propres, acquis plus de 140 sociétés en portefeuille et réalisé plus de 350 acquisitions complémentaires, avec une valeur d’entreprise combinée de plus de 150 milliards de dollars au moment des acquisitions.
La société de capital-investissement a déjà été impliquée dans l’industrie du meuble : en tant qu’ancien propriétaire du producteur de literie Simmons, qu’elle a accepté d’acquérir fin 2003 dans le cadre d’une transaction de 1,1 milliard de dollars, et de Stanley, pour lequel la société a mené une acquisition par emprunt au début de 1989, détenant 95 % de ses actions jusqu’à ce que Stanley revienne sur le marché public plus large en 1993.
« Après une réflexion approfondie et une évaluation stratégique, nous avons déterminé que Thomas H. Lee Partners est absolument le bon partenaire propriétaire pour Art Van », a déclaré Yost dans le communiqué. « Nous sommes collectivement engagés à construire sur l’héritage formidable de M. Van alors que nous entrons dans ce nouveau chapitre de l’histoire d’Art Van Furniture. »
Le directeur général de THL, Jeff Swenson, a déclaré que la société est « gratifiée et honorée de pouvoir s’associer à Art Van Furniture alors que l’entreprise entre dans sa prochaine phase de croissance. »
« Pendant près de six décennies, l’entreprise a continuellement réalisé la vision de M. Van et établi la norme d’excellence dans la vente au détail de meubles dans le Midwest », a-t-il déclaré. « Nous avons hâte de travailler avec toute l’équipe d’Art Van alors que nous continuons à développer agressivement cette marque exceptionnelle. »
RBC Capital Markets a agi comme conseiller financier d’Art Van Furniture dans le cadre de la transaction. Goldman, Sachs & CO a agi comme conseiller financier de THL.
« Art Van a l’une des formules les plus réussies dans la vente au détail de meubles », a déclaré Jerry Epperson, directeur général de Mann Armistead & Epperson, basé à Richmond, Va, qui a conseillé RBC dans la transaction. « Il n’a jamais cessé de grandir, de penser et d’innover, et il a créé une équipe de gestion formidable avec Kim Yost et Gary Van Elslander au sommet.
« Thomas H. Lee était très enthousiaste dans son intérêt pour Art Van, et ils sont l’une des sociétés de capital-investissement les plus réussies de la nation, c’est donc une combinaison naturelle. »
Dans les réunions avec les employés aujourd’hui, Yost a dit qu’on lui a demandé si le détaillant prévoit des changements sous la nouvelle propriété, « et nous avons dit qu’il y en aura plusieurs », a-t-il dit à Furniture Today. « Mais ces changements sont conformes à ceux que nous avons connus depuis 58 ans. Depuis des décennies, Art Van est un leader en matière de transition, d’évolution et de pertinence. Le changement est une question de succès, et nous sommes tous d’accord avec cela. »