Les investisseurs qui achètent des actions le font généralement pour l’une des deux raisons suivantes : Ils pensent que le cours va augmenter et leur permettre de vendre l’action à profit, ou ils ont l’intention de percevoir les dividendes versés sur l’action comme un revenu d’investissement. Bien sûr, certaines actions peuvent satisfaire les deux objectifs, du moins dans une certaine mesure, mais la plupart des actions peuvent être classées dans l’une des trois catégories suivantes : croissance, revenu ou valeur. Ceux qui comprennent les caractéristiques de chaque type d’actions peuvent utiliser ces connaissances pour faire fructifier leurs portefeuilles de manière plus efficace.
Actions de croissance
Comme son nom l’indique, les sociétés de croissance sont par définition celles qui ont un potentiel de croissance important dans un avenir prévisible. Les sociétés de croissance peuvent actuellement croître à un rythme plus rapide que l’ensemble des marchés, et elles consacrent souvent la majeure partie de leurs revenus actuels à la poursuite de leur expansion. Chaque secteur du marché compte des sociétés de croissance, mais elles sont plus répandues dans certains domaines comme la technologie, les énergies alternatives et la biotechnologie.
La plupart des actions de croissance ont tendance à être des sociétés plus récentes avec des produits innovants qui devraient avoir un grand impact sur le marché à l’avenir, mais il y a des exceptions. Certaines sociétés de croissance sont simplement des entités très bien gérées, dotées de bons modèles économiques, qui ont su tirer parti de la demande pour leurs produits. Les actions de croissance peuvent offrir des rendements substantiels sur le capital, mais beaucoup d’entre elles sont des sociétés plus petites et moins stables qui peuvent également connaître de fortes baisses de prix.
Un exemple de société de croissance :
- Amazon.Com Inc (AMZN) – Ce mastodonte du Net continue d’ajouter des fonctionnalités, d’ouvrir de nouveaux marchés et de prendre des clients à d’autres sociétés axées sur le commerce de détail. Le P/E de 2018 de 83 reflète ce potentiel de croissance stupéfiant, par rapport au P/E de SP-500 de 24,6.
Stocks de valeur
Les sociétés sous-évaluées peuvent souvent fournir des profits à long terme pour ceux qui font leurs devoirs. Une action de valeur se négocie à un prix inférieur à celui auquel elle semble devoir se situer en fonction de sa situation financière et des indicateurs techniques de négociation. Elle peut présenter des ratios de distribution de dividendes élevés ou des ratios financiers faibles, tels que les ratios cours/valeur comptable ou cours/bénéfices. Le cours de l’action peut également avoir chuté en raison de la perception du public concernant des facteurs qui n’ont pas grand-chose à voir avec les opérations actuelles de la société.
Par exemple, le cours de l’action d’une société bien gérée et financièrement saine peut chuter considérablement pendant une courte période si le PDG de la société est impliqué dans un grave scandale personnel. Les investisseurs avisés savent que c’est le bon moment pour acheter l’action, car le public oubliera rapidement l’incident et le cours reviendra très probablement à son niveau précédent.
Bien entendu, la définition de ce qu’est exactement une bonne valeur pour une action donnée est quelque peu subjective et varie selon la philosophie et le point de vue de l’investisseur. Les actions de valeur sont généralement considérées comme présentant moins de risques que les actions de croissance, car elles sont généralement celles de sociétés plus grandes et mieux établies. Cependant, leurs cours ne reviennent pas toujours à leurs niveaux supérieurs antérieurs comme prévu.
Un exemple de bonne action de valeur:
- Cardinal Health Inc (CAH) -L’action semblait sous-évaluée 2019 parce qu’elle se négociait à un plus bas de 4 ans même si le BPA a augmenté de manière significative, passant de 3,84 $ en 2014 à une estimation de 5,00 $ pour l’exercice 2018.C’est mieux que la croissance annuelle des bénéfices estimée à 3,14 % par le marché élargi au cours des 7 à 10 prochaines années.
Actions à revenu
Les investisseurs se tournent vers les actions à revenu pour renforcer leurs portefeuilles à revenu fixe avec des rendements en dividendes qui dépassent généralement ceux des instruments garantis tels que les titres du Trésor ou les CD.
Il existe deux principaux types d’actions à revenu. Les actions utilitaires sont des actions ordinaires dont le prix est historiquement resté assez stable mais qui versent généralement des dividendes compétitifs. Les actions privilégiées sont des titres hybrides qui se comportent davantage comme des obligations que comme des actions. Elles ont souvent des caractéristiques d’appel ou de vente ou d’autres caractéristiques, mais paient également des rendements compétitifs.
Bien que les actions à revenu puissent être une alternative attrayante pour les investisseurs peu disposés à risquer leur capital, leurs valeurs peuvent diminuer lorsque les taux d’intérêt augmentent.
Un exemple de bonne action à revenu :
- AT&T (T) – La société est financièrement saine, a un montant raisonnable de dettes et verse actuellement un rendement annuel en dividendes de 6,2 %.
Comment trouver des actions dans ces catégories
Il n’y a pas une seule bonne façon de découvrir des types spécifiques d’actions. Ceux qui veulent de la croissance peuvent parcourir les sites Web d’investissement ou les tableaux d’affichage pour trouver des listes de sociétés de croissance, puis faire leurs propres recherches sur celles-ci. De nombreux analystes publient également des blogs et des bulletins d’information qui vantent les mérites des actions de chacune des trois catégories.
Les investisseurs qui recherchent un revenu peuvent calculer les rendements en dividendes des offres ordinaires et privilégiées, puis évaluer le niveau de risque du titre. Il existe également des programmes de filtrage d’actions que les investisseurs peuvent utiliser pour rechercher des actions en fonction de critères spécifiques, tels que les rendements en dividendes ou les ratios financiers.
La ligne du bas
Les actions peuvent fournir un rendement du capital provenant d’une croissance future, d’une sous-évaluation actuelle ou d’un revenu en dividendes. De nombreuses actions (comme AT&T) offrent une combinaison de ces éléments, et les investisseurs intelligents savent que les dividendes peuvent faire une différence substantielle dans le rendement total qu’ils reçoivent.