La Ford Falcon de première génération, lancée à l’automne 1959 pour l’année modèle 1960, a de nombreux titres de gloire, notamment celui d’être l’une des voitures neuves les plus vendues de l’histoire – jusqu’à ce que la Mustang sorte 4½ ans plus tard. Si la Falcon n’était certainement pas la première « compacte » américaine moderne, elle était la première compacte américaine de Ford.
Ford savait que la nouvelle voiture « compacte » devait être beaucoup moins chère à construire que les voitures de taille « normale », ils ont donc minimisé le poids de la voiture en concevant une nouvelle carrosserie à construction unitaire et un six en ligne à course courte de seulement 144 pouces cubes. Le moteur pesait si peu qu’un homme en bonne santé pouvait le soulever, mais il produisait 90 chevaux, soit plus du double de la Volkswagen de l’époque. Mais la course extrêmement courte signifiait que la voiture développait peu de couple utilisable. Associée à la nouvelle Fordomatic à deux vitesses, très bon marché à produire, les performances étaient tièdes, c’est le moins que l’on puisse dire.
Malgré les problèmes de performances, le public adorait la Falcon, en partie parce que l’intérieur était volontairement conçu pour être aussi vaste qu’une voiture familiale Ford « normale » de taille normale. En outre, comme la voiture était si peu coûteuse à produire, la garniture intérieure pouvait être juste un tantinet plus belle que ce que GM mettait dans sa concurrente, la Corvair.
Ford a amélioré la Falcon pour 1961 avec l’ajout d’un six cylindres de 170 pouces cubes à course légèrement plus longue qui produisait 101 chevaux ; le moteur de 144 pouces était plus honnêtement évalué à 85 chevaux. Plus important encore, les capacités de couple ont été améliorées avec le moteur légèrement plus grand. Une ligne de finition Futura plus sportive fut également introduite, et les ventes de Falcon continuèrent à faire bien mieux que la Corvair pour une deuxième année quasi record.
Les Falcon de 1962 furent rejointes par la Fairlane, également une voiture monocorps. Les V-8 légers de 221 et 260 pouces cubes de la Fairlane ont fourni l’ossature des V-8 à petit bloc des Falcon et Mustang ultérieures. La Falcon 1962 devait également affronter deux concurrents Chevrolet au lieu d’un seul ; la Corvair avait été rejointe par la nouvelle Chevy II et les Chevy II Nova haut de gamme. En 1963, la Falcon a connu quelques modifications mineures de détail.