Sijoittajat, jotka ostavat osakkeita, tekevät sen yleensä kahdesta syystä: He uskovat, että kurssi nousee ja he voivat myydä osakkeen voitolla, tai he aikovat kerätä osakkeesta maksetut osingot sijoitustuloina. Tietenkin jotkut osakkeet voivat täyttää molemmat tavoitteet ainakin jossain määrin, mutta useimmat osakkeet voidaan luokitella johonkin kolmesta kategoriasta: kasvu-, tuotto- tai arvo-osakkeet. Ne, jotka ymmärtävät kunkin osaketyypin ominaisuudet, voivat käyttää tätä tietoa kasvattaakseen salkkujaan tehokkaammin.
Kasvuosakkeet
Kuten nimikin kertoo, kasvuyritykset ovat määritelmällisesti sellaisia, joilla on huomattava kasvupotentiaali lähitulevaisuudessa. Kasvuyhtiöt saattavat kasvaa tällä hetkellä nopeammin kuin yleiset markkinat, ja ne käyttävät usein suurimman osan nykyisistä tuloistaan tulevaan laajentumiseen. Kasvuyrityksiä on jokaisella markkinasektorilla, mutta ne ovat yleisempiä joillakin aloilla, kuten teknologian, vaihtoehtoisen energian ja biotekniikan aloilla.
Useimmat kasvuosakkeet ovat yleensä uudempia yrityksiä, joilla on innovatiivisia tuotteita, joiden odotetaan vaikuttavan tulevaisuudessa voimakkaasti markkinoihin, mutta poikkeuksiakin on. Jotkut kasvuyritykset ovat yksinkertaisesti erittäin hyvin johdettuja yksiköitä, joilla on hyvät liiketoimintamallit ja jotka ovat hyödyntäneet tuotteidensa kysyntää. Kasvuosakkeet voivat tarjota huomattavia tuottoja pääomalle, mutta monet niistä ovat pienempiä, vähemmän vakaita yrityksiä, jotka voivat kokea myös voimakkaita kurssilaskuja.
Esimerkki kasvuyrityksestä:
- Amazon.Com Inc (AMZN) – Tämä verkkojätti jatkaa ominaisuuksien lisäämistä, uusien markkinoiden avaamista ja asiakkaiden viemistä muilta vähittäiskauppaan suuntautuneilta yrityksiltä. Vuoden 2018 trailing P/E 83 kuvastaa tätä hämmästyttävää kasvupotentiaalia, kun SP-500:n trailing P/E on 24,6.
Arvo-osakkeet
Aliarvostetut yritykset voivat usein tarjota pitkän aikavälin voittoja niille, jotka tekevät kotiläksynsä. Arvo-osakkeella käydään kauppaa hinnalla, joka on alhaisempi kuin sen taloudellisen aseman ja teknisten kaupankäynti-indikaattoreiden perusteella näyttää siltä, että sen pitäisi olla. Sillä voi olla korkea osingonjakosuhde tai alhaiset taloudelliset tunnusluvut, kuten hinta-kirjanpito tai hinta-voittosuhde. Osakekurssi voi myös olla laskenut yleisen käsityksen vuoksi, joka koskee tekijöitä, joilla ei ole juurikaan tekemistä yhtiön nykyisen toiminnan kanssa.
Hyvin johdetun, taloudellisesti vakaan yhtiön osakekurssi voi esimerkiksi laskea huomattavasti lyhyeksi ajaksi, jos yhtiön toimitusjohtaja joutuu vakavaan henkilökohtaiseen skandaaliin. Älykkäät sijoittajat tietävät, että tämä on hyvä hetki ostaa osaketta, sillä yleisö unohtaa tapauksen pian ja kurssi palautuu mitä todennäköisimmin aiemmalle tasolleen.
Määritelmä siitä, mikä tarkalleen ottaen on hyvä arvo tietylle osakkeelle, on tietysti jossain määrin subjektiivinen ja vaihtelee sijoittajan filosofian ja näkökulman mukaan. Arvo-osakkeiden katsotaan yleensä sisältävän vähemmän riskejä kuin kasvuosakkeiden, koska ne ovat yleensä suurempien ja vakiintuneempien yritysten osakkeita. Niiden hinnat eivät kuitenkaan aina palaudu odotetusti aiemmille korkeammille tasoilleen.
Esimerkki hyvästä arvo-osakkeesta:
- Cardinal Health Inc (CAH) -Asake näytti aliarvostetulta vuonna 2019, koska se kävi kauppaa neljän vuoden alimmalla tasolla, vaikka osakekohtainen tulos nousi merkittävästi 3,84 dollarista vuonna 2014 arviolta 5,00 dollariin tilikaudella 2018.Tämä on parempi kuin laajojen markkinoiden arvioitu 3,14 %:n vuotuinen tuloskasvu seuraavien 7-10 vuoden aikana.
Tulososakkeet
Sijoittajat katsovat tulososakkeisiin pönkittääkseen korkosalkkujaan osinkotuotoilla, jotka tyypillisesti ylittävät takuuvarmojen instrumenttien, kuten valtiovarainministeriön arvopapereiden tai CD-luottokirjojen tuotot.
Tulososakkeita on kahta pääasiallista tyyppiä. Hyötyosakkeet ovat tavallisia osakkeita, joiden hinta on historiallisesti pysynyt melko vakaana, mutta jotka yleensä maksavat kilpailukykyisiä osinkoja. Etuoikeutetut osakkeet ovat hybridipapereita, jotka käyttäytyvät enemmän joukkovelkakirjojen kuin osakkeiden tavoin. Niissä on usein osto- tai myyntiominaisuuksia tai muita ominaisuuksia, mutta ne maksavat myös kilpailukykyisiä tuottoja.
Vaikka tuotto-osakkeet voivat olla houkutteleva vaihtoehto sijoittajille, jotka eivät ole halukkaita riskeeraamaan pääomaansa, niiden arvo voi laskea korkojen noustessa.
Yksi esimerkki hyvästä tuotto-osakkeesta:
- AT&T (T) – Yhtiö on taloudellisesti vakaa, sillä on kohtuullisen paljon velkaa ja se maksaa tällä hetkellä 6,2 prosentin vuotuista osinkotuottoa.
Näin löydät osakkeita näistä kategorioista
Ei ole olemassa yhtä ainoaa oikeaa tapaa löytää tietyntyyppisiä osakkeita. Ne, jotka haluavat kasvua, voivat tutustua sijoitussivustoilla tai ilmoitustauluilla oleviin listoihin kasvuyhtiöistä ja tehdä sitten omat kotiläksynsä niistä. Monet analyytikot julkaisevat myös blogeja ja uutiskirjeitä, jotka mainostavat kuhunkin näistä kolmesta kategoriasta kuuluvia osakkeita.
Sijoittajat, jotka etsivät tuloja, voivat laskea kantaosakkeiden ja etuoikeutettujen osakkeiden osinkotuotot ja arvioida sitten arvopaperin riskin määrää. Saatavilla on myös osakkeiden seulontaohjelmia, joiden avulla sijoittajat voivat etsiä osakkeita tiettyjen kriteerien, kuten osinkotuottojen tai taloudellisten tunnuslukujen, perusteella.
The Bottom Line
Osakkeet voivat tarjota pääoman tuottoa tulevasta kasvusta, nykyisestä aliarvostuksesta tai osinkotuloista. Monet osakkeet (kuten AT&T) tarjoavat jonkinlaisen yhdistelmän näistä, ja älykkäät sijoittajat tietävät, että osingoilla voi olla merkittävä ero heidän saamassaan kokonaistuottoon.