Microsoft (NASDAQ:MSFT) on uskomattoman tuottoisa yritys. Tilikauden 2018 aikana, joka päättyi 30. kesäkuuta 2018, Microsoft teki 110,36 miljardin dollarin liikevaihdon ja 35 miljardin dollarin liikevoiton, jotka olivat vastaavasti 14,3 % ja 20,8 % suuremmat.
Tässä haluaisin eritellä Microsoftin liiketoiminnan tärkeimmät osatekijät, jotta ymmärtäisit paremmin, miten ohjelmistojätti ansaitsee rahansa.
Kuvan lähde: Microsoft.
Kolme suurta raportointisegmenttiä
Microsoftin tuotevalikoima on aivan valtava, mutta pitääkseen asiat hallittavina yhtiö lajittelee tuotetarjontansa kolmeen suureen raportointisegmenttiin.
Ensimmäinen on sen tuottavuus- ja liiketoimintaprosessit-segmentti, johon kuuluvat Office- ja Dynamics-tuotelinjat sekä LinkedIn (ostettu vuonna 2016). Toinen on sen älykäs pilvi-segmentti, johon kuuluvat yhtiön palvelintuotteet, pilvipalvelut ja yrityspalvelutarjonta. Ja lopuksi on vielä yhtiön henkilökohtaisempaan tietotekniikkaan liittyvä liiketoiminta, johon kuuluvat raskaat tulot, kuten Windows-lisensointitulot ja Xboxiin liittyvät tulot, sekä Surface-tuoteperheen tulot.
Tässä Microsoftin liikevaihdon ja liikevoiton jakautuminen segmenteittäin tilikaudelta 2018:
| Segmentti | Vuoden 2018 liikevaihto (miljoonaa) | liikevaihto % kokonaismäärästä | Vuoden 2018 liikevoitto (miljoonaa) | liikevoitto % kokonaismäärästä |
|---|---|---|---|---|
| Tuottavuus- ja liiketoimintaprosessit | 35 dollaria,865 | 32.5 % | 12,924 | 36.9 % |
| Älykäs pilvi | 32,219 | 29.2 % | 11,524 | 32.9 % |
| Lisää henkilökohtaista tietotekniikkaa | 42,276 | 38.3% | 10,610 | 30.3% |
| yhteensä | 110,360 | 100% | 35,058 | 100% |
Tietolähteenä: Microsoftin 10-K-ilmoitus. Prosenttiluvut eivät välttämättä täsmää 100 prosenttiin pyöristämisen vuoksi.
Kuten näet, Microsoftin liikevaihto ja liikevoitto jakautuivat segmenteittäin melko tasaisesti — jokainen segmentti on suuri ja tärkeä tekijä yhtiön koko liiketoiminnassa.
Nyt Microsoftin tilikausi 2019 ei ole vielä ohi, mutta kannattaa myös katsoa, mitä yhtiö on raportoinut tähän mennessä kunkin segmentin osalta tilikauden aikana:
| Segmentti | H1 FY 2019 Liikevaihto (Miljoonina) | Tulos % kokonaismäärästä | H1 FY 2019 Liikevoitto (Miljoonina) | Liikevoitto % kokonaismäärästä |
|---|---|---|---|---|
| Tuottavuus ja liiketoimintaprosessit | 19 dollaria,871 | 32.3% | $7,896 | 39.1 % |
| Älykäs pilvi | 17,945 | 29.2 % | 6,210 | 30.7 % |
| Lisää henkilökohtaista tietotekniikkaa | 23,739 | 38.6% | 6,107$ | 30.2% |
| yhteensä | 61,555$ | 100% | 20,213$ | 100% |
Tietolähde: Microsoftin 10-Q-ilmoitus. Prosenttiluvut eivät välttämättä summaudu 100 prosenttiin pyöristämisen vuoksi.
Vuoden 2019 ensimmäisellä puoliskolla kunkin liiketoiminnan prosenttiosuudet yhtiön kokonaisliikevaihdosta ja liikevoitosta eivät muuttuneet suhteessa koko vuoden 2018 tuloksiin, vaikka näiden osuuksien suuruudet muuttuivat hieman. On myös tärkeää ymmärtää, että asiaan vaikuttavat kausitekijät, joten kunkin liiketoiminnan prosentuaalinen osuus vuoden 2019 ensimmäisellä puoliskolla ei välttämättä vastaa täsmälleen sitä, mikä koko vuoden tulos lopulta on.
Katso Microsoftin viimeisimmän tulosneuvottelun transkripti.
Sijoittajan näkökulmasta
Microsoft on monipuolinen liiketoiminta, jonka avulla sijoittajat voivat altistua laajalle joukolle kiinnostavia teknologiatrendejä. Microsoftin avulla sijoittajat pääsevätkin osallisiksi PC-markkinoiden vakautumisesta, pelaamisen jatkuvasta maallisesta kasvusta, kukoistavista pilvipalvelumarkkinoista ja jatkuvasta tuottavuusohjelmistojen tarpeesta. Ai niin, ja jos olit LinkedInin fani ennen kuin Microsoft osti sen, Microsoftin osakkeiden omistaminen antaa sinulle altistumisen myös tähän liiketoimintaan.
Yhtiö on yksi arvokkaimmista – ellei jopa arvokkain, päivästä riippuen – teknologiayhtiöistä erittäin hyvästä syystä, ja sijoittajien, jotka haluavat panostaa parhaaseen teknologiajättiin, jolla on monia kasvurautoja tulessa, olisi viisasta katsoa Microsoftia tarkkaan.
Pitäisikö sinun sijoittaa 1 000 dollaria Microsoft Corporationiin juuri nyt?
Ennen kuin harkitset Microsoft Corporationia, sinun kannattaa kuulla tämä.
Sijoituslegendat ja Motley Foolin perustajat David ja Tom Gardner paljastivat juuri, mitkä ovat heidän mielestään 10 parasta osaketta, jotka sijoittajien kannattaa ostaa juuri nyt….eikä Microsoft Corporation ollut yksi niistä.
Heidän lähes kahden vuosikymmenen ajan pyörittämänsä online-sijoituspalvelu Motley Fool Stock Advisor on voittanut osakemarkkinat yli nelinkertaisesti.* Ja juuri nyt heidän mielestään on 10 osaketta, jotka ovat parempia ostoksia.
Katso nämä 10 osaketta
*Stock Advisor -tuotot 24. helmikuuta 2021
- {{otsikko }}
Trendi
Teresa Kersten, Microsoftin tytäryhtiön LinkedInin työntekijä, on The Motley Foolin hallituksen jäsen. Ashraf Eassalla ei ole asemaa missään mainituista osakkeista. The Motley Fool omistaa Microsoftin osakkeita. The Motley Foolilla on tiedonantopolitiikka.