Relatiivinen vahvuusindeksi (RSI)

RSIstep one=100-RSI_{\text{step one}} = 100- \leftRSIstep one=100-

Laskennassa käytetty keskimääräinen voitto tai tappio on keskimääräinen prosentuaalinen voitto tai tappio takautumisjakson aikana. Kaavassa käytetään positiivista arvoa keskimääräiselle tappiolle.

Standardi on käyttää 14 jaksoa RSI:n alkuarvon laskemiseen. Kuvittele esimerkiksi, että markkinat sulkeutuivat korkeammalle seitsemänä viimeisestä 14 päivästä, jolloin keskimääräinen voitto oli 1 %. Loput seitsemän päivää sulkeutuivat kaikki alemmas keskimääräisen tappion ollessa -0,8 %. RSI:n ensimmäisen osan laskenta näyttäisi seuraavalta laajennetulta laskelmalta:

55,55=100-55,55 = 100 – \left 55,55=100-⎣⎢⎡1+(14-0,8 %)(141 %)100⎦⎥⎤

Kun käytettävissä on 14 jaksoa dataa, voidaan laskea RSI:n kaavan toinen osa. Laskennan toinen vaihe tasoittaa tuloksia.

RSIstep two=100-RSI_{\text{step two}} = 100 – \left RSIstep two=100-

RSI:n laskeminen

Yllä olevien kaavojen avulla voidaan laskea RSI, jolloin RSI-viiva voidaan piirtää omaisuuserän hintakaavion alle.

RSI nousee positiivisten sulkemisten määrän ja koon kasvaessa, ja se laskee tappioiden määrän ja koon kasvaessa. Laskennan toinen osa tasoittaa tulosta, joten RSI on lähellä 100:aa tai 0:aa vain voimakkaasti nousevilla markkinoilla.

Kuten yllä olevasta kaaviosta näkyy, RSI-indikaattori voi pysytellä ylimyydetyllä alueella pitkiäkin aikoja osakkeen ollessa noususuunnassa. Indikaattori voi myös pysyä pitkään ylimyydyllä alueella, kun osake on laskusuunnassa. Tämä voi olla hämmentävää uusille analyytikoille, mutta jos oppii käyttämään indikaattoria vallitsevan trendin yhteydessä, nämä asiat selkiytyvät.

Mitä RSI kertoo sinulle?

Osakkeen tai omaisuuserän ensisijainen trendi on tärkeä työkalu, jotta indikaattorin lukemat ymmärretään oikein. Esimerkiksi tunnettu markkinateknikko Constance Brown, CMT, on edistänyt ajatusta, että RSI:n ylimyyty lukema nousutrendissä on todennäköisesti paljon korkeampi kuin 30 %, ja RSI:n ylimyyty lukema laskutrendin aikana on paljon alhaisempi kuin 70 %:n taso.

Kuten seuraavasta kaaviosta näkyy, laskutrendin aikana RSI:n huippu olisi lähellä 50 %:n tasoa 70 %:n sijasta, minkä avulla sijoittajat voisivat luotettavammin signaloida laskusuhdanteista. Monet sijoittajat soveltavat vaakasuoraa trendiviivaa, joka on 30 ja 70 prosentin tasojen välissä, kun vahva trendi on voimassa, jotta ääriarvot voidaan tunnistaa paremmin. Yliostettujen tai ylimyytyjen tasojen muuttaminen, kun osakkeen tai omaisuuserän hinta on pitkän aikavälin vaakasuorassa kanavassa, on yleensä tarpeetonta.

Trendiin sopivien yliostettujen tai ylimyytyjen tasojen käyttämiseen liittyy käsite, jonka mukaan on keskityttävä trendin mukaisiin kaupankäyntisignaaleihin ja -tekniikoihin. Toisin sanoen, käyttämällä nousevia signaaleja, kun kurssi on nousevassa trendissä, ja laskevia signaaleja, kun osake on laskevassa trendissä, vältytään monilta vääriltä hälytyksiltä, joita RSI voi synnyttää.

Esimerkki RSI:n divergensseistä

Härkämäinen divergenssi syntyy, kun RSI luo ylimyytyjä lukemia, joita seuraa korkeampi matalampi taso, joka vastaa hinnan vastaavasti matalampia matalampia tasoja. Tämä osoittaa nousevaa nousujohteista vauhtia, ja ylimyydyn alueen yläpuolelle murtautumista voitaisiin käyttää uuden pitkän position käynnistämiseen.

Karhumainen divergenssi syntyy, kun RSI luo yliostetun lukeman, jota seuraa alempi korkeus, joka vastaa hinnan vastaavia korkeampia korkeuksia.

Kuten seuraavasta kaaviokuvasta näet, nousujohteinen divergenssi tunnistettiin, kun RSI muodosti korkeammat matalapaikat hinnan muodostaessa alempia matalapaikkoja. Tämä oli pätevä signaali, mutta divergenssit voivat olla harvinaisia, kun osake on vakaassa pitkän aikavälin trendissä. Joustavien ylimyytyjen tai yliostettujen lukemien käyttäminen auttaa tunnistamaan enemmän potentiaalisia signaaleja.

Esimerkki RSI:n swing-hylkäyksistä

Toisessa kaupankäyntitekniikassa tarkastellaan RSI:n käyttäytymistä silloin, kun se palaa uudelleen ylimyydyltä tai yliostetulta alueelta. Tätä signaalia kutsutaan nousujohteiseksi ”swing-hylkäykseksi”, ja se koostuu neljästä osasta:

1. RSI putoaa ylimyydylle alueelle.
2. RSI ylittää takaisin 30 %:n yläpuolelle.
3. RSI muodostaa uuden notkahduksen ylittämättä takaisin ylimyydylle alueelle.
4. RSI rikkoo sitten viimeisimmän korkeutensa.

Kuten näet seuraavasta kaaviosta, RSI-indikaattori oli ylimyyty, murtautui 30 %:n läpi ja muodosti hylkäysmatalan, joka laukaisi signaalin, kun se pomppasi ylöspäin. RSI:n käyttäminen tällä tavoin on hyvin samankaltaista kuin trendiviivojen piirtäminen hintakaavioon.

Kuten divergensseistä, swing-hylkäyssignaalista on olemassa karhunsuuntainen versio, joka näyttää peilikuvalta nousujohteisen version kanssa. Myös karhumainen swing-hylkäyssignaali koostuu neljästä osasta:

1. RSI nousee yliostetulle alueelle.
2. RSI ylittää takaisin 70 %:n alapuolelle.
3. RSI muodostaa uuden korkeuden ylittämättä takaisin yliostetulle alueelle.
4. RSI rikkoo sen jälkeen viimeisimmän mataluutensa.

Oheinen kaaviokuva havainnollistaa karhumaista swing-hylkäyssignaalia. Kuten useimmat kaupankäyntitekniikat, tämä signaali on luotettavin, kun se vastaa vallitsevaa pitkän aikavälin trendiä. Alaspäin suuntautuvan trendin aikana annetut karhunhintaiset signaalit tuottavat harvemmin vääriä hälytyksiä.

RSI:n ja MACD:n ero

Liukuvan keskiarvon konvergenssidivergenssi (moving average convergence divergence, MACD) on toinen trendinseurantaan soveltuva momentti-indikaattori, joka ilmaisee arvopaperin kahden liukuvan keskiarvon välistä suhdetta hintaan. MACD lasketaan vähentämällä 26 jakson eksponentiaalinen liukuva keskiarvo (EMA) 12 jakson EMA:sta. Tämän laskennan tulos on MACD-viiva.

MACD-viivan päälle piirretään sitten MACD-viivan yhdeksän päivän EMA, jota kutsutaan ”signaaliviivaksi”, joka voi toimia osto- ja myyntisignaalien laukaisijana. Kauppiaat voivat ostaa arvopaperin, kun MACD ylittää signaaliviivan yläpuolella, ja myydä tai myydä arvopaperin lyhyeksi, kun MACD ylittää signaaliviivan alapuolella.

RSI on suunniteltu osoittamaan, onko arvopaperi yliostettu tai ylimyyty suhteessa viimeaikaisiin hintatasoihin. RSI lasketaan käyttämällä keskimääräisiä kurssivoittoja ja -tappioita tietyn ajanjakson aikana. Oletusaikajakso on 14 jaksoa, ja arvot on rajattu välille 0-100.

MACD mittaa kahden EMA:n välistä suhdetta, kun taas RSI mittaa hinnanmuutosta suhteessa viimeisimpiin kurssinousuihin ja -laskuihin. Näitä kahta indikaattoria käytetään usein yhdessä, jotta analyytikot saavat kattavamman teknisen kuvan markkinoista.

Nämä indikaattorit mittaavat molemmat omaisuuserän momentumia. Ne mittaavat kuitenkin eri tekijöitä, joten ne antavat joskus ristiriitaisia viitteitä. Esimerkiksi RSI voi näyttää lukemaa yli 70 pitkäaikaisesti, mikä osoittaa, että arvopaperi on ylikorostunut ostopuolelle.

Samaan aikaan MACD voi osoittaa, että arvopaperin ostomomentumi on edelleen kasvussa. Kumpikin indikaattori voi ilmoittaa tulevasta trendinmuutoksesta osoittamalla hinnasta poikkeamista (hinta jatkaa nousua, kun indikaattori kääntyy laskuun, tai päinvastoin).

RSI:n rajoitukset

RSI vertailee nousevaa ja laskevaa hintamomentumia ja näyttää tulokset oskillaattorina, joka voidaan sijoittaa hintakaavion alle. Kuten useimmat tekniset indikaattorit, sen signaalit ovat luotettavimpia silloin, kun ne ovat pitkän aikavälin trendin mukaisia.

Tosi käänteissignaalit ovat harvinaisia, ja niitä voi olla vaikea erottaa vääristä hälytyksistä. Väärä hälytys olisi esimerkiksi nouseva crossover, jota seuraa osakkeen äkillinen lasku. Väärä negatiivinen olisi tilanne, jossa on laskusuuntainen crossover, mutta osake kuitenkin kiihtyy yhtäkkiä ylöspäin.

Sen vuoksi, että indikaattori näyttää momentumia, se voi pysyä pitkään yliostettuna tai ylimyytynä, kun omaisuuserällä on merkittävää momentumia kumpaankin suuntaan. Siksi RSI on hyödyllisin heilahtelevilla markkinoilla, joilla omaisuuserän hinta vaihtelee nousevien ja laskevien liikkeiden välillä.

Usein kysytyt kysymykset

Mikä on suhteellinen vahvuusindeksi (RSI)?

Suhteellisen vahvuuden indeksi (RSI) on mittari, jota kauppiaat käyttävät osakkeen tai muun arvopaperin hintamomentumin arviointiin. RSI:n perusajatuksena on mitata, kuinka nopeasti kauppiaat ostavat arvopaperin hintaa ylös- tai alaspäin. RSI piirtää tämän tuloksen asteikolla 0-100. Alle 30:n lukemat viittaavat yleensä siihen, että osake on ylimyyty, kun taas yli 70:n lukemat viittaavat siihen, että se on yliostettu. Kauppiaat sijoittavat tämän RSI-kaavion usein arvopaperin hintakaavion alapuolelle, jotta he voivat verrata sen viimeaikaista vauhtia sen markkinahintaan.

Mikä on RSI-ostosignaali?

Jotkut kauppiaat pitävät ”ostosignaalina” sitä, jos arvopaperin RSI-lukema liikkuu alle 30:n, perustuen ajatukseen, että arvopaperi on ollut ylimyyty ja on siksi valmis nousuun. Tämän signaalin luotettavuus riippuu kuitenkin osittain yleisestä kontekstista. Jos arvopaperi on merkittävässä laskusuunnassa, se saattaa jatkaa kaupankäyntiä ylimyydyllä tasolla vielä pitkään. Tällaisessa tilanteessa kauppiaat saattavat lykätä ostamista, kunnes he näkevät muita vahvistavia signaaleja.

Mitä eroa on RSI:llä ja MACD:llä (Moving Average Convergence Divergence)?

RSI ja Moving Average Convergence Divergence (MACD) ovat molemmat mittauksia, jotka pyrkivät auttamaan kauppiaita ymmärtämään arvopaperin viimeaikaista kaupankäyntitoimintaa, mutta ne saavuttavat tämän tavoitteen eri tavoin. Pohjimmiltaan MACD toimii tasoittamalla arvopaperin viimeaikaiset kurssiliikkeet ja vertaamalla tätä keskipitkän aikavälin trendiviivaa toiseen trendiviivaan, joka osoittaa sen viimeaikaisemmat hinnanmuutokset. Tämän jälkeen kauppiaat voivat perustaa osto- ja myyntipäätökset siihen, nouseeko lyhyen aikavälin trendiviiva keskipitkän aikavälin trendiviivan ylä- vai alapuolelle.