Milloin hopea nousee?

Ei ole mikään salaisuus, että hopea voi olla uskomattoman epävakaa jalometalli. Pelkästään vuonna 2020 valkoisen metallin hintataso on vaihdellut noin 12 dollarista unssilta 18 dollariin.

Monet sijoittajat ovat hämmentyneitä hopean liikkeistä. Loppujen lopuksi jalometalli on turvasataman omaisuuserä, joka yleensä pärjää hyvin levottomina aikoina, ja kulunut vuosi on ollut täynnä kireitä poliittisia tapahtumia – puhumattakaan koronaviruspandemiasta ja sen aiheuttamista maailmanlaajuisista taloudellisista vaikutuksista.

Kysymykseen ”Milloin hopea nousee?” vastaaminen on valitettavasti hankalaa. Edes kokeneet analyytikot eivät osaa ennustaa tulevaisuutta, ja on vaikea löytää yksimielisyyttä siitä, milloin hopea siirtyy nousumarkkinoille.

On kuitenkin varmasti mahdollista jäljittää erilaisia mielipiteitä aiheesta. Hopeaan sijoittamisesta kiinnostuneiden markkinaosapuolten kannattaisi pitää ne mielessä, kun he yrittävät määritellä, mihin hinta voi liikkua tulevaisuudessa.

Milloin hopea nousee: Hopea vuositasolla

Kysymyksen ”Milloin hopea nousee?” lähestymiseksi on hyödyllistä tarkastella sen aiempaa kehitystä. Kuten mainittiin, hopean hinnalla on ollut nousuja ja laskuja viimeisen vuoden aikana, mukaan lukien jyrkkä pudotus 17 Yhdysvaltain dollarin tasolta 11,94 Yhdysvaltain dollarin alimmalle tasolle viime maaliskuussa ja elpyminen 18,28 Yhdysvaltain dollarin korkealle tasolle kesäkuun alussa.

On hyödyllistä tarkastella kullan hinnan ajureita, kun yritetään ymmärtää hopean hintakehitystä viime vuoden aikana. Hopea on tietysti näistä kahdesta jalometallista vaihtelevampi, mutta siitä huolimatta se käy usein kauppaa suhteellisen samassa tahdissa kultaharkkojen kanssa.

Kullan ja sitä kautta myös hopean osalta keskeinen hintatekijä ei ole viime aikoina ollut niinkään kysyntä ja tarjonta, vaan epävarmuus. Kuten todettu, kulunut vuosi on ollut täynnä merkittäviä geopoliittisia tapahtumia, kuten Yhdysvaltojen ja muiden maiden, kuten Pohjois-Korean, Kiinan ja Iranin, välisiä jännitteitä. Nämä ja muut tapahtumat ovat olleet merkittäviä huolenaiheita jalometallimarkkinoiden sijoittajille.

Jalometallisijoittajat ovat myös seuranneet tiiviisti Yhdysvaltain keskuspankin korkosuunnitelmia. Koronnostot ovat yleensä negatiivisia fyysisen hopean ja kullan hinnoille – tämä johtuu siitä, että kun korot ovat korkeammat, on kannattavampaa sijoittaa tuotteisiin, jotka voivat kerryttää korkoa.

Markkinatoimijat, jotka haluavat sijoittaa hopeaan ja miettivät: ”Milloin hopea nousee?”, haluavat seurata, mitä keskuspankit tekevät. Heinäkuussa 2019 Fed alkoi leikata korkoja ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2008 laskemalla korkoja neljännesyksiköllä 2-2,25 prosentin vaihteluvälille. Sen jälkeen Fed on laskenut korot nollaan. Tämän vuoden kesäkuussa Fedillä ei ollut suunnitelmia koronnostosta lähiaikoina, ja itse asiassa jotkut keskuspankin ekonomistit puhuvat nollan alapuolella olevien korkojen puolesta.

Kuinka hopea nousee: Hopean tarjonta ja kysyntä

Hopean hinnan nauttiessa jonkinlaisesta vauhdista sijoittajat haluavat tietää, mitä seuraavaksi voi tulla. He kysyvät edelleen: ”Milloin hopea nousee?” ja etsivät katalyyttejä, jotka voivat ajaa sitä korkeammalle.

Jatkossa geopoliittiset tapahtumat, koronaviruspandemian maailmanlaajuiset sosioekonomiset vaikutukset ja Fedin tulevat korkomuutokset ovat keskeisiä seurattavia tekijöitä. Kun Yhdysvallat ja Kiina ovat edelleen sotkeutuneet pitkäaikaisiin kauppajännitteisiin ja kulta jatkaa nousuaan, hopealla saattaa olla edessään tähdellinen vuosi 2020.

Mutta entä hopean tarjonta tai hopean kysyntä? Mielenkiintoista on, että Silver Instituten ja Metals Focuksen julkaiseman viimeisimmän World Silver Survey -tutkimuksen mukaan hopeamarkkinoilla tapahtui vuonna 2019 kaivostuotannon lasku, vaikka maailmanlaajuinen hopean kokonaistarjonta kasvoi 1 prosentilla.

Vuonna 2020 kaivostuotannon odotetaan laskevan 5 prosenttia 797 miljoonaan unssia, kun taas maailmanlaajuisen hopean kokonaistarjonnan odotetaan laskevan 4 prosenttia 978 miljoonaan unssia. Tämä olisi alhaisin taso maailmanlaajuisessa hopean tarjonnassa sitten vuoden 2009.

Hopean kysyntäpuolella teollisuussegmentti vaikutti osaltaan kulutuksen kasvuun vuonna 2019 autojen sähköistymisen ja aurinkosähkötekniikan elpymisen seurauksena. ”Aurinkosähkötekniikan kysyntä kirjasi vaikuttavan 7 prosentin kasvun saannissa, joka nousi toiseksi korkeimmalle vuotuiselle tasolleen”, raportin mukaan.

Sijoittajien hopean kysyntä kirjasi viime vuonna myös suurimman nousunsa sitten vuoden 2015, ja se nousi 12 prosenttia 186,1 miljoonaan unssin tasolle. Pörssinoteerattujen tuotteiden omistukset kokivat suurimman vuotuisen kasvun sitten vuoden 2010, 13 prosenttia 728,9 miljoonaan unssin.

Vuonna 2020 odotetaan kasvua fyysisiin hopeasijoituksiin, kuten hopeakolikoihin ja hopeaharkkoihin. Tämän hopeamarkkinasegmentin odotetaan kasvavan kolmatta vuotta 16 prosenttia 215 miljoonaan unssia. ”Fyysisten hopeainvestointien ennustetaan laajentavan voittojaan tänä vuonna, ja niiden ennustetaan nousevan 16 prosenttia viiden vuoden huippulukemiin, kun sijoittajat siirtyvät pois osakkeista etsiessään turvasatamakeinoja”, todetaan raportissa.

Kuinka hopea nousee: Hopea tulevaisuudessa

Hopean hintaennusteeseen vaikuttavat tarjonta ja kysyntä, mutta myös sijoittajat, jotka ostavat jalometalleja usein turvasatamakeinoiksi taloudellisten tai poliittisten epävarmuustekijöiden vallitessa, vaikuttavat siihen vahvasti. World Silver Survey ennustaa hopean hinnan nousevan 19 Yhdysvaltain dollariin vuoden 2020 loppuun mennessä.

Tammikuussa julkaistussa Scotiabankin raportissa arvioidaan hopean hinnan vaihteluväliksi tulevalle vuodelle 15-23 Yhdysvaltain dollaria.

Mutta hopean hinnan ennustamista tänä vuonna ja vuonna 2021 on vaikeuttanut koronaviruspandemia. Investing News Networkille puhunut Metals Focus -yhtiön johtaja Philip Newman korosti, että koronaviruspandemia on tuonut paljon epävarmuutta hopeamarkkinoille.

”Sanomalla, että se on valettu valtavaan epävarmuuteen on vähättelyä. Ymmärsimme, että kokoamiemme lukujen perusteella meidän oli tehtävä harkintapäätös”, hän sanoi. ”Emme halunneet olla sensaatiohakuisia näkemyksissämme. Mutta myönnämme täysin, että tämä on luultavasti yksi epävarmimmista ennusteista, joita olemme koskaan julkaisseet.”

Kysymys on tietysti myös manipuloinnista – asiantuntijat, kuten Gold and Silver Digestin ja GATA:n Ed Steer, uskovat, että hopean hintaa kontrolloivat JPMorganin (NYSE:JPM) kaltaiset tahot, eikä hopean hinta nouse merkittävästi, ennen kuin nämä toimijat antavat siihen luvan.

Nämä seikat eivät kuitenkaan tarkoita sitä, että hopean hinta ei koskaan enää saavuttaisi korkeinta, liki 50 Yhdysvaltain dollarin arvoaan. Itse asiassa Chris Marcus, Arcadia Economicsin perustaja, joka on kirjan ”The Big Silver Short” kirjoittaja, on kuvannut valkoista metallia ”kullan vahvistetuksi versioksi” ja sanoi olevansa yllättynyt nähdessään valkoisen metallin käyvän kauppaa siellä, missä se nyt on.

Katsokaa koko haastattelu Marcusin ja Brien Lundinin kanssa yläpuolelta.

”Tarkastelen sitä, mitä tapahtui vuonna 2011, siihen kirjassa paneudutaan”, Marcus sanoi Investing News Networkin haastattelussa. ”Joko hinta laski, koska he myivät paljon papereita, joita he eivät voi taata, tai sitten on jokin muu selitys. Mutta jos tämä pitää paikkansa, minusta 50 Yhdysvaltain dollaria vaikuttaa lattialta aina, kun vapaat markkinat palaavat.”

Jos metalli jatkaa nousuaan tänä vuonna, sen korkeimman tason saavuttaminen tulee entistä uskottavammaksi.

Sijoittajien kannalta keskeistä on muistaa, että resurssiala toimii syklisesti – vaikka hopean kaltainen hyödyke voi kokea hinnannousuja ja -laskuja, viime kädessä sen, mikä nousee ylös, täytyy myös laskea alaspäin, ja päinvastoin. Neuvoa ”osta matalalta ja myy korkealta” toistetaan usein syystä, ja vaikka on lähes mahdotonta ennustaa markkinoiden pohjakosketuksia, tämänhetkisellä hinnalla nyt voi varmasti olla hyvä aika käyttää ostovoimaa ja ostaa hopeaa.

Tämä on päivitetty versio artikkelista, jonka Investing News Network julkaisi ensimmäisen kerran vuonna 2015.

Älkää unohtako seurata meitä @INN_Resource saadaksenne reaaliaikaisia uutispäivityksiä!

Securities Disclosure: Minulla, Melissa Pistillillä, ei ole suoraa sijoitusintressiä yhdessäkään tässä artikkelissa mainitussa yhtiössä.

<< Voisiko hopean hinta todella nousta 130 dollariin unssilta?4 tekijää, jotka ohjaavat hopean kysyntää >>