Syksyllä 1959 mallivuodeksi 1960 esitelty ensimmäisen sukupolven Ford Falcon oli yksi historian myydyimmistä uusista autoista – kunnes Mustang tuli markkinoille 4½ vuotta myöhemmin. Vaikka Falcon ei todellakaan ollut ensimmäinen moderni amerikkalainen ”pikkuauto”, se oli Fordin ensimmäinen amerikkalainen pikkuauto.
Ford tiesi, että uuden ”pikkuauton” oli oltava paljon halvempi rakentaa kuin ”normaalikokoisten” autojen, joten se minimoi auton painon suunnittelemalla uuden yksikkörakenteisen korin ja lyhytahtisen rivikuutosmoottorin, jossa oli vain 144 kuutiotuumaa. Moottori painoi niin vähän, että terve mies pystyi itse asiassa nostamaan sitä, mutta silti se tuotti 90 hevosvoimaa, mikä oli yli kaksi kertaa enemmän kuin silloisen Volkswagenin teho. Äärimmäisen lyhyen iskun ansiosta autossa oli kuitenkin vain vähän käyttökelpoista vääntöä. Yhdistettynä uuteen, erittäin halvalla valmistettavaan kaksivaihteiseen Fordomaticiin suorituskyky oli vähintäänkin laimea.
Suorituskykyongelmista huolimatta yleisö rakasti Falconia, osittain siksi, että sisätilat suunniteltiin tarkoituksella yhtä tilaviksi kuin täysikokoisissa, ”tavallisissa” Fordin perheautoissa. Lisäksi, koska auto oli niin edullinen valmistaa, sisustus saattoi olla hiukan hienompi kuin mitä GM laittoi kilpailijaansa Corvairiin.
Ford paransi Falconia vuodelle 1961 lisäämällä siihen hieman pidempitahtisen 170-kuutioisen kuutosmoottorin, joka tuotti 101 hevosvoimaa; 144-tuumainen moottori oli rehellisemmin mitoitettu 85 hevosvoimaan. Tärkeämpää oli, että vääntömomenttiominaisuudet paranivat hieman suuremman moottorin myötä. Myös urheilullisempi Futura-mallisto otettiin käyttöön, ja Falconin myynti jatkui Corvairia huomattavasti parempana toisen lähes ennätysvuoden ajan.
Vuoden 1962 Falconien rinnalle tuli Fairlane, joka oli myös yksikkökorinen auto. Fairlanen 221- ja 260-kuutioiset kevyet V-8-moottorit tarjosivat pohjan myöhemmille Falconin ja Mustangin pienikokoisille V-8-moottoreille. Vuoden 1962 Falcon joutui kilpailemaan myös kahta Chevrolet-kilpailijaa vastaan yhden sijasta; Corvairin rinnalle oli tullut uusi Chevy II ja korkealuokkaiset Chevy II Nova -autot. Vuonna 1963 Falconiin tehtiin pieniä muutoksia yksityiskohtiin.