Was ist ein 702(j) Ruhestandsplan?

Wenn Sie nach Möglichkeiten suchen, Ihren Ruhestand zu finanzieren, stoßen Sie vielleicht auf etwas, das einen der folgenden Namen trägt:

• 702(j)-Plan
• 7702-Plan
• 7702-Privatplan
• Infinite Banking Concept®
• Bank on Yourself®
• Become Your Own Bank
• High Cash Value Life Versicherung

Wer diese Produkte oder Strategien vermarktet, behauptet, sie böten 40- bis 60-mal höhere Renditen als die Erträge aus dem Bargeld auf Ihrem Bankkonto – was nicht schwer ist, wenn Bankkonten 0.01% Zinsen. Sie sagen auch, dass sie Ihnen eine Möglichkeit bieten, Kredite für größere Anschaffungen aufzunehmen, ohne dass Sie sich bei einem Kreditgeber qualifizieren müssen. Sie sagen auch, dass die Fahrzeuge eine geheime Art von Konto sind, von dem die Regierung nicht will, dass Sie es kennen, in das aber wichtige politische Persönlichkeiten, Milliardäre und Banker ihr eigenes Geld stecken – was höchst fragwürdig ist.

Sollten Sie sich also sofort bei Ihrem Maklerkonto anmelden und ein 702(j) eröffnen? Nein, das ist nicht möglich – aber nicht, weil die Regierung Sie davon abhält. Sie können kein 702(j)-Konto über Ihren Arbeitgeber, Ihre Bank oder Ihren Makler eröffnen, weil es so etwas nicht gibt.

Aber Sie können eines bei Ihrem freundlichen Versicherungsagenten oder Finanzplaner kaufen. Ein 702(j)-Plan ist nur ein Marketingbegriff für eine dauerhafte Lebensversicherung, die unter Abschnitt 7702 des US-Gesetzbuchs fällt. „Versicherungsvertreter haben diesen Begriff und dieses Thema in den letzten Jahren häufig verwendet, um die Menschen davon zu überzeugen, eine dauerhafte Lebensversicherung abzuschließen“, sagt Samuel R. Price, ein unabhängiger Makler bei Assurance Financial Solutions, der Lebens-, Invaliditäts- und Pflegeversicherungen verkauft.

Um zu verstehen, wie all dies mit Ruhestands- und Sparplänen zusammenhängt, lesen Sie weiter.

702(j) Plan: A Misnomer

Zunächst sollten wir diese Begriffe definieren. Wenn wir sagen, dass es so etwas wie einen 702(j)-Plan nicht gibt, meinen wir Folgendes: Im Gegensatz zu 401(k)-, 403(b)- oder 457(b)-Plänen, die nach den jeweiligen Abschnitten der Abgabenordnung benannt sind, gibt es keinen Abschnitt 702(j) der Abgabenordnung, der sich auf Altersvorsorgepläne oder steuerlich aufgeschobenes Sparen bezieht.

Es gibt mehrere Abschnitte 702 innerhalb der Abgabenordnung (z. B. in den Titeln 5, 15, 17, 32, 33 und 44).Es gibt sogar einen Abschnitt 702(j) in Kapitel 15 von Titel 33, der sich mit Projekten im Zusammenhang mit Nebenflüssen befasst. Aber es gibt keinen Abschnitt 702(j) der Abgabenordnung, der sich mit Investitionen befasst.

Im United States Code, der Kodifizierung aller allgemeinen und ständigen Gesetze der USA, gibt es den Abschnitt 7702, der sich mit der steuerlichen Behandlung von Versicherungsprodukten befasst. Genauer gesagt geht es um Titel 26, Untertitel F, Kapitel 79, Abschnitt 7702. Es gibt sogar einen Abschnitt 7702(j), der sich mit „Bestimmten kirchlichen selbstfinanzierten Sterbegeldplänen, die als Lebensversicherung behandelt werden“ befasst.

702(j) Pläne sind Versicherungspolicen

Abschnitt 7702 ist das, worauf sich diese 702(j) Pläne beziehen. Im Wesentlichen handelt es sich um dauerhafte Lebensversicherungen, die unter diesen Abschnitt des U.S. Code fallen. Warum eine der „7“ weggelassen wird und woher das „j“ kommt, ist ein Rätsel – möglicherweise, um das Vehikel mehr wie eine 401(k) oder 403(b) klingen zu lassen.

Was auch immer der Grund sein mag, eine Police als 702(j)-Plan zu bezeichnen, ist „eine schicke Art, eine Lebensversicherung zu verkleiden“, sagt Finanzberater Richard Sabo, Gründer von RPS Financial Solutions und Whistleblower der Versicherungsbranche.Lebensversicherungen gehören zu den Produkten mit den höchsten Provisionen in der Branche, und deshalb werden sie seit Jahren als alles Mögliche verkauft, aber es ist einfach nur eine Lebensversicherung.“

In der Tat ist eine dauerhafte Lebensversicherung – ganzes Leben, variables Leben oder universelles Leben -, die einen steuerfreien Barwert ansammelt, den die Versicherungsnehmer beleihen können, kein neues Konzept. Kann man eine Versicherungspolice nach Abschnitt 7702 für Alterseinkünfte verwenden? Auf jeden Fall. Aber für die meisten Menschen ist sie nicht die beste Option, und sie sollte auch nicht die einzige Option sein.

Die Vorteile einer 7702-Versicherung

Die meisten Amerikaner zahlen nicht die maximal zulässigen jährlichen Beträge in ihre Rentenkonten ein, und ein Drittel der amerikanischen Erwachsenen hat nichts für den Ruhestand gespart. Aber nehmen wir einmal an, Sie zahlen jedes Jahr den Höchstbetrag auf Ihr Rentenkonto ein. Was könnten Sie noch tun, um steuerlich begünstigt zu sparen?

Eine Versicherungspolice 7702 könnte eine gute Option sein. Sie ist auch für Menschen sinnvoll, die sich Sorgen über die steuerlichen Folgen von Mindestausschüttungen aus traditionellen individuellen Ruhestandskonten (IRAs) und 401(k)s, die Zahlung von Steuern auf ihr Sozialversicherungseinkommen oder die Zahlung von Medicare Part B-Prämienzuschlägen machen. Nach Angaben der Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) beträgt die monatliche Standardprämie für Teil B im Jahr 2021 148,50 $, während der jährliche Selbstbehalt für Versicherte 203 $ beträgt. Einige dieser Probleme betreffen die Mittelschicht, insbesondere die obere Mittelschicht. Aber sie betreffen definitiv auch die Wohlhabenden.

Eine 7702-Police bietet eine so genannte Steuerdiversifizierung. Sie bietet eine Einkommensquelle, die nicht als Einkommen gezählt oder besteuert wird, da es sich in Wirklichkeit um ein Darlehen gegen den Barwert Ihrer Police handelt.

Ein weiterer potenzieller Vorteil ist, wie Price erklärt, dass „eine permanente Lebensversicherung eine Absicherung gegen eine negative Renditesequenz sein kann“, so dass ein Versicherungsnehmer in Jahren, in denen seine traditionellen Anlagen schlecht abgeschnitten haben, Bargeld aus seiner Police abheben kann und es nicht der optimale Zeitpunkt ist, sie zur Erzielung von Einkommen zu liquidieren.

Aber man muss eine gut strukturierte Police von einer erstklassigen Versicherungsgesellschaft abschließen und verstehen, wie sie funktioniert.

Wie die Finanzierung einer 7702-Police funktioniert

Wenn Sie eine Lebensversicherung kaufen, zahlen Sie Prämien im Austausch für den Versicherungsschutz. Wenn Sie eine Risikolebensversicherung, eine Kfz-Versicherung oder eine Hausratversicherung abschließen, fließen fast alle Prämien in die Versicherung und ein gewisser Prozentsatz in die Betriebskosten der Versicherungsgesellschaft.

Wenn Sie eine unbefristete Lebensversicherung abschließen, fließt ein Teil Ihrer Prämien in die Kosten der Versicherung (die Ihren Erben eine Todesfallleistung bietet), ein Teil in die Verkaufsprovisionen (mit denen der Makler oder Vertreter, der Ihnen die Police verkauft, entlohnt wird) und ein Teil in den Barwert der Versicherungspolice, eine Art Spar- oder Anlagekonto, das an eine Versicherungspolice angehängt ist. Um es klar zu sagen: Der Barwert ist eigentlich kein Sparkonto oder Anlagekonto (mehr dazu im nächsten Abschnitt). Es scheint Ihr Geld zu sein, aber wenn Sie sterben, behält es die Versicherungsgesellschaft. Es geht nicht an Ihre Begünstigten.

Gehen wir näher auf die Prämien ein. Eine unbefristete Lebensversicherung bietet Flexibilität bei der Höhe der Prämien, die Sie zahlen müssen. Anstatt monatliche oder jährliche Prämien zu zahlen, können Sie zum Beispiel zu Beginn eine einzige große Prämie zahlen (dies wird als Lebensversicherung mit Einmalprämie bezeichnet). Ihre Police wäre dann vollständig kapitalisiert. Das andere Extrem ist die Zahlung des Mindestbeitrags, also des kleinsten Betrags, mit dem der Vertrag aufrechterhalten werden kann.

Bei einer 7702-Police liegt man zwischen diesen beiden Extremen. Sie zahlen mehrere Jahre lang Prämien, vielleicht sieben bis 12, aber Sie zahlen mehr als den Mindestbetrag. Auf diese Weise baut sich der Barwert Ihrer Police langsamer auf, als wenn Sie nur eine einzige Prämie zahlen würden, aber schneller, als wenn Sie die Prämien über, sagen wir, 30 Jahre verteilen würden. Viele Menschen können oder wollen keine hohe Einmalprämie zahlen – sie wollen monatlich oder jährlich so viel zahlen, wie sie durch ihre Arbeit verdienen.

Was Sie nicht tun können, ist, zu viel an Prämien über diese sieben bis 12 Jahre zu zahlen. Was ist „zu viel“? Es ist kompliziert, aber wenn Sie zu viel zahlen, ist Ihre Police laut Steuergesetzbuch keine Versicherung mehr, sondern ein modifizierter Kapitallebensversicherungsvertrag (MEC). MEC-Ausschüttungen unterliegen Steuern und möglicherweise Strafen.

Wie man Geld aus einer 7702-Police abhebt

Wenn Sie im Ruhestand – oder zu einem anderen Zeitpunkt – Geld brauchen, können Sie es sich aus dem Barwert Ihrer 7702-Police leihen. Wie ein Rentenkonto, z. B. ein 401(k)- oder ein IRA-Konto, wächst der Barwert Ihrer Police steuerbegünstigt. Aber im Gegensatz zu diesen Konten zahlen Sie bei der Entnahme von Geld aus einer Police 7702 keine Einkommenssteuer, und es gibt keine Strafe für die Entnahme von Geld vor dem Alter von 59½ Jahren.

Technisch gesehen handelt es sich jedoch um ein Darlehen, so dass Sie für die abgehobenen Mittel Zinsen zahlen müssen. Im heutigen Niedrigzinsumfeld können die Zinsen je nach Police zwischen 1 % und 6 % liegen.

Und Sie müssen vorsichtig sein, wie viel Sie sich leihen. Sie können nicht 100 % des Barwerts abheben, da dies zum Erlöschen der Police führt. Ein Verfall ist ein großes Problem, denn er führt zu einer hohen Steuerrechnung, die Chris Acker, ein Vertreter für Risikolebensversicherungen, als „Phantomeinkommen“ bezeichnet. Im Idealfall erlaubt Ihnen die Versicherungsgesellschaft nicht, mehr als 90 % des Barwerts zu beleihen, und sie verfügt über Sicherheitsvorkehrungen, um zu verhindern, dass Ihr Vertrag verfallen kann.

„Die Verbraucher müssen bei der Auswahl ihrer Versicherungsgesellschaft für eine Dauerversicherung sehr vorsichtig sein, denn wenn der Vertrag durch eine zu hohe Entnahme des Barwerts hinfällig wird, können Steuern auf die über Jahre angesammelten Beträge fällig werden“, sagt Price. „Einige Versicherungsgesellschaften sind besser als andere und bieten einen Schutz gegen eine zu hohe Entnahme von Bargeld aus dem Vertrag. Andere sind nicht so gut und warnen den Versicherungsnehmer nicht, wenn seine Police kurz vor der Selbstzerstörung steht.“

Wie Sabo weiter erklärt, kann der Darlehenswert so hoch werden wie der Barwert, wenn man ständig Darlehen auf die Police aufnimmt und dafür Darlehenszinsen berechnet werden, und dann verfällt die Police. Dann werden alle diese Darlehen mit einem Mal steuerpflichtig. Es ist „sehr schwierig“, sicherzustellen, dass die Darlehen wirklich steuerfreie Ausschüttungen sind, fügt er hinzu. Die einzige Möglichkeit, die Police wirklich steuerfrei zu gestalten, besteht darin, sie bis zu Ihrem Tod zu behalten. Dann werden die ausstehenden Darlehen und Zinsen von der Todesfallleistung abgezogen.

Aus diesem Grund ist eine 7702-Police, die Sie als Altersvorsorge nutzen wollen, keine gute Möglichkeit, eine Todesfallleistung für Ihre Erben zu erbringen. Ihr Zweck ist es, Ihnen die Möglichkeit zu geben, den Barwert der Police zu Lebzeiten zu beleihen.

Merkmale einer guten 7702-Police

Das Problem bei der Verwendung von 7702-Lebensversicherungen auf diese Weise, erklärt Acker, ist, dass „alles auf die richtige Weise geschehen muss: Die Dividenden müssen auf die richtige Art und Weise gezahlt werden, das Darlehen muss richtig strukturiert sein, und es muss auf die richtige Art und Weise bedient und illustriert werden.“

Die Versicherungsgesellschaft muss sicherstellen, dass der Kunde die Darlehen planmäßig zurückzahlt, sagt er. Der Versicherer stellt auch sicher, dass Sie die Police nicht überfinanzieren, was dazu führen würde, dass es sich um ein MEC handelt (wie oben erwähnt) und Sie somit die angestrebten Steuervorteile verlieren. Das würde definitiv dem Zweck eines „702(j)-Plans“ zuwiderlaufen, der eine zusätzliche Quelle für steuerfreie Alterseinkünfte bieten soll.

Eine gute 7702-Police bietet auch die so genannte „nicht-direkte Anerkennung“ im Gegensatz zur „direkten Anerkennung“. Bei der nicht-direkten Anerkennung erhalten Sie die gleichen Dividenden, unabhängig davon, ob Sie Geld aus dem Barwert Ihrer Police entnommen haben oder nicht. Da die Strategie, Lebensversicherungen für die Altersvorsorge zu nutzen, darauf abzielt, Geld aus dem Barwert zu leihen, möchten Sie keine Police, deren Dividenden sinken, wenn Sie einen Kredit aufnehmen.

Was ist mit dem steuerfreien Wachstum Ihres Barwerts? Eine 7702-Police bietet Ihnen nicht nur eine Rendite, wenn die Märkte gut laufen, sondern sie verliert auch kein Geld, wenn die Märkte schlecht laufen. Ihr Risiko ist begrenzt – aber das gilt auch für Ihre Chancen. Eine gute Police hat einen relativ hohen Wertzuwachs, so dass Sie in einer Haussephase stärker profitieren können. Aber es ist nur logisch, dass Sie bei begrenzten Verlusten auch begrenzte Gewinne haben werden.

Die Nachteile von 7702-Policen

Selbst wenn Sie eine gute 7702-Police haben, zahlen Sie immer noch diese Provisionen und Gebühren, die zu den größten Nachteilen jeder Art von dauerhafter Versicherung gehören. „Es gibt Vorabkosten wie Ausgabeaufschläge, monatliche Kosten und die Kosten für die Versicherung sowie verschiedene Gebühren, die das Wachstum des Barwerts bremsen“, sagt Sabo.

„Wenn Sie Geld in eine 401(k) einzahlen, werden 100 % Ihres Geldes dort investiert. Die zugrundeliegenden Anlagen können einige Kosten verursachen, aber Ihr Geld wird vollständig investiert.“ Im Gegensatz dazu erklärt Sabo weiter: „Wenn Sie Geld in eine Lebensversicherung einzahlen, wird ein Ausgabeaufschlag erhoben, eine monatliche Verwaltungsgebühr erhoben und es fallen Kosten für die Versicherung an. Wie kann es also eine so großartige Investition sein, wenn man schon vor dem Start einen Rückschlag erleidet?“

Angenommen, Sie sind bereit, diese Gebühren zu zahlen. Ist die Versicherungsgesellschaft bereit, genau aufzuschlüsseln, wie viel von Ihren Prämien für diese Kosten verwendet wird? Ein Unternehmen, das transparent ist und Ihnen ehrliche Zahlen liefert, ist vielleicht ein Unternehmen, dem Sie tatsächlich Ihre Prämien geben wollen.

Was könnten Sie mit dem Geld, das in die Kosten der Versicherung fließt, noch kaufen? Sind es diese Kosten für Sie in Ihrer Situation wert, um die Vorteile einer 7702 zu erhalten? Diese Frage können nur Sie selbst beantworten – am besten mit Hilfe eines treuhänderischen Finanzberaters, der Ihnen nichts verkaufen will, sondern Sie nur berät, und der gesetzlich verpflichtet ist, Ihre besten Interessen über seine eigenen zu stellen. Und wenn Sie vermögend sind, wollen Sie auch, dass dieser Berater auf die Betreuung vermögender Kunden spezialisiert ist.

Das Fazit

Ein 702(j)-Plan ist nur ein Marketingbegriff für eine dauerhafte Lebensversicherung, die unter Abschnitt 7702 des US-Gesetzes fällt. Diese Art von Versicherungspolicen sind kein Betrug, aber sie sind nur für eine kleine Gruppe von Menschen geeignet, die wohlhabend sind und die meisten anderen Verwendungsmöglichkeiten für ihr überschüssiges Geld ausgeschöpft haben. Selbst dann haben diese Policen verschiedene Komplexitäten und Fallstricke, die potenzielle Versicherungsnehmer verstehen müssen.

Außerdem ist es für die meisten Menschen nicht sinnvoll, Provisionen und Gebühren an eine Versicherungsgesellschaft für das Privileg zu zahlen, ihr eigenes Geld mit Zinsen zurückleihen zu können – selbst wenn dieses Geld steuerfrei wächst.

Für die Mehrheit sind voll finanzierte IRAs und vom Arbeitgeber angebotene Rentenkonten die beste Möglichkeit, „auf sich selbst zu setzen“. Die beliebtesten Altersvorsorgepläne sind traditionelle und Roth IRAs. Eine HSA ist eine weitere gute Option für diejenigen, die bereit sind, eine Krankenversicherung mit hohem Selbstbehalt zu riskieren.