Relative Strength Index (RSI)

Was ist der Relative Strength Index (RSI)?

Der Relative Strength Index (RSI) ist ein Momentum-Indikator, der in der technischen Analyse verwendet wird und das Ausmaß der jüngsten Kursveränderungen misst, um überkaufte oder überverkaufte Bedingungen im Preis einer Aktie oder eines anderen Vermögenswerts zu bewerten. Der RSI wird als Oszillator angezeigt (ein Liniendiagramm, das sich zwischen zwei Extremen bewegt) und kann einen Wert zwischen 0 und 100 haben. Der Indikator wurde ursprünglich von J. Welles Wilder Jr. entwickelt und in seinem bahnbrechenden Buch „New Concepts in Technical Trading Systems“ (Neue Konzepte in technischen Handelssystemen) aus dem Jahr 1978 vorgestellt.

Traditionell wird der RSI so interpretiert und verwendet, dass Werte von 70 oder mehr darauf hindeuten, dass ein Wertpapier überkauft oder überbewertet ist und möglicherweise für eine Trendumkehr oder einen korrigierenden Kursrückgang bereit ist. Ein RSI-Wert von 30 oder darunter deutet auf einen überverkauften oder unterbewerteten Zustand hin.

Die Formel für RSI

Der Relative Strength Index (RSI) wird mit einer zweiteiligen Berechnung berechnet, die mit der folgenden Formel beginnt:

RSIstep one=100-RSI_{\text{step one}} = 100- \leftRSIstep one=100-

Der durchschnittliche Gewinn oder Verlust, der in der Berechnung verwendet wird, ist der durchschnittliche prozentuale Gewinn oder Verlust während einer Rückblicksperiode. Die Formel verwendet einen positiven Wert für den durchschnittlichen Verlust.

Standardmäßig werden 14 Perioden zur Berechnung des anfänglichen RSI-Wertes verwendet. Stellen Sie sich zum Beispiel vor, dass der Markt sieben der letzten 14 Tage mit einem durchschnittlichen Gewinn von 1 % höher geschlossen hat. Die restlichen sieben Tage schlossen alle niedriger mit einem durchschnittlichen Verlust von -0,8 %. Die Berechnung für den ersten Teil des RSI würde wie die folgende erweiterte Berechnung aussehen:

55,55=100-55,55 = 100 – \links 55,55=100-⎣⎢⎡1+(14-0,8%)(141%)100⎦⎥⎤

Sobald 14 Perioden von Daten verfügbar sind, kann der zweite Teil der RSI-Formel berechnet werden. Der zweite Schritt der Berechnung glättet die Ergebnisse.

RSIstep two=100-RSI_{\text{step two}} = 100 – \left RSIstep two=100-

Berechnung des RSI

Mit den obigen Formeln kann der RSI berechnet werden, wobei die RSI-Linie dann unter dem Kursdiagramm eines Vermögenswertes aufgetragen werden kann.

Der RSI steigt, wenn die Anzahl und Größe der positiven Schlusskurse zunimmt, und er fällt, wenn die Anzahl und Größe der Verluste zunimmt. Der zweite Teil der Berechnung glättet das Ergebnis, so dass der RSI nur in einem stark tendierenden Markt in der Nähe von 100 oder 0 liegen wird.

Wie Sie im obigen Diagramm sehen können, kann der RSI-Indikator für längere Zeit im überkauften Bereich bleiben, während sich die Aktie in einem Aufwärtstrend befindet. Der Indikator kann auch lange Zeit im überverkauften Bereich verbleiben, wenn sich die Aktie in einem Abwärtstrend befindet. Dies kann für neue Analysten verwirrend sein, aber wenn man lernt, den Indikator im Kontext des vorherrschenden Trends zu verwenden, werden diese Fragen geklärt.

Was sagt Ihnen der RSI?

Der primäre Trend der Aktie oder des Vermögenswerts ist ein wichtiges Instrument, um sicherzustellen, dass die Messwerte des Indikators richtig verstanden werden. Die bekannte Markttechnikerin Constance Brown, CMT, vertritt beispielsweise die Auffassung, dass ein überverkaufter RSI-Wert in einem Aufwärtstrend wahrscheinlich viel höher als 30 % ist und ein überkaufter RSI-Wert in einem Abwärtstrend viel niedriger als 70 % ist.

Wie Sie im folgenden Diagramm sehen können, würde der RSI in einem Abwärtstrend seinen Höchststand in der Nähe der 50 %-Marke und nicht bei 70 % erreichen, was von den Anlegern als zuverlässigeres Signal für eine Baisse verwendet werden könnte. Viele Anleger verwenden eine horizontale Trendlinie, die zwischen 30 % und 70 % liegt, wenn ein starker Trend vorhanden ist, um Extreme besser zu erkennen. Eine Änderung der überkauften oder überverkauften Niveaus, wenn sich der Preis einer Aktie oder eines Vermögenswerts in einem langfristigen, horizontalen Kanal befindet, ist in der Regel unnötig.

Ein verwandtes Konzept zur Verwendung von überkauften oder überverkauften Niveaus, die dem Trend entsprechen, besteht darin, sich auf Handelssignale und -techniken zu konzentrieren, die dem Trend entsprechen. Mit anderen Worten: Die Verwendung von Aufwärtssignalen, wenn sich der Kurs in einem Aufwärtstrend befindet, und von Abwärtssignalen, wenn sich eine Aktie in einem Abwärtstrend befindet, hilft dabei, die vielen Fehlalarme zu vermeiden, die der RSI auslösen kann.

Beispiel für RSI-Divergenzen

Eine Aufwärtsdivergenz tritt auf, wenn der RSI einen überverkauften Wert anzeigt, gefolgt von einem höheren Tiefstand, der mit entsprechend niedrigeren Tiefständen des Kurses übereinstimmt. Dies deutet auf ein steigendes zinsbullisches Momentum hin, und ein Durchbruch über den überverkauften Bereich könnte als Auslöser für eine neue Long-Position dienen.

Eine bärische Divergenz tritt auf, wenn der RSI einen überkauften Wert erzeugt, gefolgt von einem niedrigeren Hoch, das mit entsprechenden höheren Preishochs übereinstimmt.

Wie Sie im folgenden Diagramm sehen können, wurde eine zinsbullische Divergenz identifiziert, als der RSI höhere Tiefs bildete, während der Preis niedrigere Tiefs bildete. Dies war ein gültiges Signal, aber Divergenzen können selten sein, wenn sich eine Aktie in einem stabilen langfristigen Trend befindet. Die Verwendung flexibler überkaufter oder überverkaufter Werte hilft dabei, mehr potenzielle Signale zu identifizieren.

Beispiel für RSI Swing Rejections

Eine weitere Handelstechnik untersucht das Verhalten des RSI, wenn er aus dem überkauften oder überverkauften Bereich wieder auftaucht. Dieses Signal wird als bullische „Swing Rejection“ bezeichnet und besteht aus vier Teilen:

1. RSI fällt in den überverkauften Bereich.
2. RSI kreuzt wieder über 30%.
3. RSI bildet einen weiteren Dip, ohne in den überverkauften Bereich zurückzukehren.
4. Der RSI durchbricht dann sein letztes Hoch.

Wie Sie im folgenden Diagramm sehen können, war der RSI-Indikator überverkauft, durchbrach 30 % und bildete das Ablehnungstief, das das Signal auslöste, als er nach oben abprallte. Die Verwendung des RSI auf diese Weise ist dem Zeichnen von Trendlinien auf einem Preisdiagramm sehr ähnlich.

Wie bei Divergenzen gibt es eine bärische Version des Swing-Rejection-Signals, die wie ein Spiegelbild der bullischen Version aussieht. Eine bärische Swing-Ablehnung besteht ebenfalls aus vier Teilen:

1. RSI steigt in den überkauften Bereich.
2. RSI kreuzt wieder unter 70 %.
3. RSI bildet ein weiteres Hoch, ohne in den überkauften Bereich zurückzukehren.
4. RSI bricht dann sein letztes Tief.

Das folgende Diagramm veranschaulicht das bärische Swing-Ablehnungssignal. Wie bei den meisten Handelstechniken ist dieses Signal am zuverlässigsten, wenn es mit dem vorherrschenden langfristigen Trend übereinstimmt. Bei bärischen Signalen während Abwärtstrends ist die Wahrscheinlichkeit von Fehlalarmen geringer.

Der Unterschied zwischen RSI und MACD

Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) ist ein weiterer trendfolgender Momentum-Indikator, der das Verhältnis zwischen zwei gleitenden Durchschnitten eines Wertpapierkurses anzeigt. Der MACD wird berechnet, indem der exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA) der 26-Periode vom EMA der 12-Periode subtrahiert wird. Das Ergebnis dieser Berechnung ist die MACD-Linie.

Ein Neun-Tage-EMA des MACD, die so genannte „Signallinie“, wird dann über der MACD-Linie eingezeichnet, die als Auslöser für Kauf- und Verkaufssignale dienen kann. Händler können das Wertpapier kaufen, wenn der MACD oberhalb seiner Signallinie kreuzt, und es verkaufen oder leerverkaufen, wenn der MACD unterhalb der Signallinie kreuzt.

Der RSI wurde entwickelt, um anzuzeigen, ob ein Wertpapier im Verhältnis zu den jüngsten Kursniveaus überkauft oder überverkauft ist. Der RSI wird anhand der durchschnittlichen Kursgewinne und -verluste während eines bestimmten Zeitraums berechnet. Der Standardzeitraum beträgt 14 Perioden mit Werten zwischen 0 und 100.

Der MACD misst das Verhältnis zwischen zwei EMAs, während der RSI Kursveränderungen im Verhältnis zu den jüngsten Höchst- und Tiefstkursen misst. Diese beiden Indikatoren werden häufig zusammen verwendet, um Analysten ein vollständigeres technisches Bild eines Marktes zu vermitteln.

Diese Indikatoren messen beide die Dynamik eines Vermögenswerts. Da sie jedoch unterschiedliche Faktoren messen, geben sie manchmal widersprüchliche Hinweise. Beispielsweise kann der RSI über einen längeren Zeitraum einen Wert von über 70 anzeigen, was darauf hindeutet, dass das Wertpapier auf der Kaufseite überbewertet ist.

Gleichzeitig könnte der MACD darauf hinweisen, dass die Kaufdynamik des Wertpapiers weiter zunimmt. Beide Indikatoren können einen bevorstehenden Trendwechsel signalisieren, indem sie eine Divergenz zum Preis aufweisen (der Preis steigt weiter, während der Indikator nach unten dreht, oder umgekehrt).

Einschränkungen des RSI

Der RSI vergleicht die Preisdynamik nach oben und unten und zeigt die Ergebnisse in einem Oszillator an, der unter einem Preisdiagramm platziert werden kann. Wie die meisten technischen Indikatoren sind seine Signale am zuverlässigsten, wenn sie mit dem langfristigen Trend übereinstimmen.

Echte Umkehrsignale sind selten und können schwer von Fehlalarmen zu unterscheiden sein. Ein falsches positives Signal wäre zum Beispiel ein bullischer Crossover, gefolgt von einem plötzlichen Rückgang einer Aktie. Ein falsches Negativsignal wäre eine Situation, in der es einen bärischen Crossover gibt, die Aktie aber plötzlich nach oben beschleunigt.

Da der Indikator das Momentum anzeigt, kann er lange Zeit überkauft oder überverkauft bleiben, wenn ein Vermögenswert ein erhebliches Momentum in eine der beiden Richtungen hat. Daher ist der RSI am nützlichsten in einem oszillierenden Markt, in dem der Preis eines Vermögenswerts zwischen Aufwärts- und Abwärtsbewegungen wechselt.

Häufig gestellte Fragen

Was ist der Relative Strength Index (RSI)?

Der Relative Strength Index (RSI) ist ein Maß, das von Händlern verwendet wird, um die Kursdynamik einer Aktie oder eines anderen Wertpapiers zu bewerten. Der Grundgedanke des RSI besteht darin, zu messen, wie schnell Händler den Preis des Wertpapiers nach oben oder unten treiben. Der RSI zeigt dieses Ergebnis auf einer Skala von 0 bis 100 an. Werte unter 30 deuten im Allgemeinen darauf hin, dass die Aktie überverkauft ist, während Werte über 70 darauf hindeuten, dass sie überkauft ist. Händler platzieren dieses RSI-Diagramm oft unter dem Kursdiagramm des Wertpapiers, damit sie die jüngste Dynamik mit dem Marktpreis vergleichen können.

Was ist ein RSI-Kaufsignal?

Einige Händler betrachten es als „Kaufsignal“, wenn sich der RSI-Wert eines Wertpapiers unter 30 bewegt, weil sie davon ausgehen, dass das Wertpapier überverkauft war und daher für einen Aufschwung bereit ist. Die Zuverlässigkeit dieses Signals hängt jedoch zum Teil vom Gesamtkontext ab. Befindet sich das Wertpapier in einem deutlichen Abwärtstrend, könnte es noch eine ganze Weile auf einem überverkauften Niveau gehandelt werden. In einer solchen Situation könnten Händler mit Käufen warten, bis sie andere bestätigende Signale sehen.

Was ist der Unterschied zwischen RSI und Moving Average Convergence Divergence (MACD)?

RSI und Moving Average Convergence Divergence (MACD) sind beides Messungen, die Händlern helfen sollen, die jüngsten Handelsaktivitäten eines Wertpapiers zu verstehen, aber sie erreichen dieses Ziel auf unterschiedliche Weise. Die Funktionsweise des MACD besteht im Wesentlichen darin, die jüngsten Kursbewegungen des Wertpapiers zu glätten und diese mittelfristige Trendlinie mit einer anderen Trendlinie zu vergleichen, die die jüngsten Kursänderungen anzeigt. Händler können dann ihre Kauf- und Verkaufsentscheidungen davon abhängig machen, ob die kurzfristige Trendlinie über oder unter die mittelfristige Trendlinie steigt.