Als die Schmalspurbahn der Florida Southern Railway 1886 Arcadia erreichte, war es ein verschlafenes Städtchen, und die Erbauer hielten nur kurz inne, bevor sie die Bahnlinie nach Süden bis Punta Gorda vorantrieben. Was die Eisenbahn und die Öffentlichkeit zu diesem Zeitpunkt noch nicht wussten, war die große Entdeckung, die Kapitän Francis LeBaron vom United States Army Corps of Engineers 1881 gemacht hatte, als er das Gebiet des unteren Peace River für einen Kanal untersuchte, der den Oberlauf des Saint Johns River mit Charlotte Harbor verbinden sollte. Dabei fand er neun Fässer mit prähistorischen Fossilien aus den Sandbänken am unteren Peace River und schickte sie an die Smithsonian Institution. Er bemerkte auch, dass die Fossilien eine Phosphatase-Qualität aufwiesen und die Lagerstätte, in der sie gefunden wurden, sehr wertvoll war. Das Smithsonian wollte, dass er zurückkehrte und eine Expedition zur Suche nach weiteren Fossilien leitete, aber Kapitän LeBaron konnte wegen wichtiger Aufgaben in Fernandina, wo er mit der Verbesserung des Hafens betraut war, nicht zurückkehren.
Im Dezember 1886 kehrte LeBaron zum Peace River zurück, wo er einige Testgruben aushob und die Proben zur Analyse an ein Labor schickte. Die Tests ergaben hochwertiges Knochenphosphat aus Kalk. LeBaron versuchte, Investoren in New York, Boston und Philadelphia zu gewinnen, aber niemand wollte in das Projekt investieren. Frustriert verließ er die Vereinigten Staaten und wandte sich dem unglückseligen Nicaragua-Kanalprojekt zu.
Die Testergebnisse wurden Colonel G.W. Scott bekannt, dem die G.W. Scott Manufacturing Co. in Atlanta gehörte, und er schickte einen Vertreter nach Arcadia, der mehrere große Käufe entlang des Peace River tätigte. Colonel T.S. Moorhead aus Pennsylvania, der ebenfalls von Captain LeBaron von den Vorkommen erfahren hatte, aber nicht von deren Lage, reiste nach Arcadia, wo er auf die berühmten Sandbänke stieß. Herr Moorhead gründete die Arcadia Phosphate Company, und die Scott Mfg. Co. erklärte sich schnell bereit, die gesamte Produktion zu kaufen. Die erste Lieferung von Phosphat aus Florida erfolgte im Mai 1888, als die ersten zehn Waggonladungen an die Scott’s Fertilizer Works in Atlanta, Georgia, geschickt wurden. Bald darauf gründete G.W. Scott die Desoto Phosphate Co. in Zolfo, wo die Florida Southern Railway den Peace River überquerte. Der größte Akteur war die Peace River Phosphate Company (gegründet im Januar 1887) mit Sitz in Arcadia, die von M.M. Knudson aus New York gegründet wurde und eine Schmalspurbahn von den Werken am Fluss zum Knotenpunkt mit der Florida Southern Railway baute. Diese Gesellschaft und ihre Eisenbahn waren der erste direkte Vorläufer der späteren Charlotte Harbor & Northern. Die Peace River Phosphate Co. begann im Winter 1889 mit dem Abbau, und der größte Teil des Erzes wurde über die Florida Southern nach Punta Gorda verschifft, wo es für den Export nach Europa auf Schiffe verladen wurde.
Frühzeitig wurde der Abbau mit Hacke und Schaufel betrieben, wobei die über Wasser liegenden Sandbänke von Hand abgebaut wurden. Das Material wurde auf Lastkähnen zu den nahe gelegenen Trocknungsanlagen transportiert. Bald wurden Saugbagger eingesetzt, und der Abbau breitete sich entlang des unteren Peace River aus.
Moorhead verkaufte seine Arcadia Phosphate Co. bald an Hammond & Hull aus Savannah, Georgia, einen großen Düngerbetrieb in dieser Stadt. Moorhead kehrte nach Pennsylvania zurück, wo er eine Phosphatmine in Juniata County, PA, erschloss und die Schmalspurbahn Tuscarora Valley Railroad gründete. Hammond & Hull besaß auch die Charlotte Harbor Phosphate Co., die ihr Werk in Hull hatte und über eine kurze Zweigstrecke mit der Florida Southern verbunden war. Um die beiden Werke zu verbinden, baute Hammond & Hull um 1890 eine Schmalspurbahn zwischen Arcadia und Hull. Die Bahnlinie bediente verschiedene Verladestellen entlang des Flusses, wo die mit Kieselstein beladenen Lastkähne für die Fahrt zu den Trocknungsanlagen in Arcadia und Hull in Erzwaggons umgeladen wurden. Hammond stieg um 1890 aus, und das neue Unternehmen wurde als Comer & Hull bekannt.
Die Peace River Phosphate Co. hatte nördlich von Arcadia eine Schmalspurbahn zu ihren Verladestellen entlang des Peace River gebaut. Wie bei Comer & Hull wurde das Erz zur Trocknungsanlage in Arcadia transportiert, wo es in die Schmalspurwagen der Florida Southern verladen wurde. Als die Eisenbahngesellschaft 1892 ihre Charlotte Harbor Division auf Normalspur umstellte, stellten sowohl die Peace River Phosphate Co. als auch die Comer & Hull Betriebe ihre jeweiligen Eisenbahnen um. Joseph Hull von Comer & Hull erwarb etwa zu dieser Zeit 50 % der Anteile an der Peace River Phosphate Co.
Im Dezember 1894 konsolidierte Joseph Hull die Arcadia Phosphate Co, Charlotte Harbor Phosphate Co, Desota Phosphate & Mining Co. & Peace River Phosphate Co. zur Peace River Phosphate Mining Co.
Peter Bradley aus New York war einer der Düngemittelkapitalisten (Bradley Fertilizer Co.), an den Captain LeBaron zuerst wegen der Sandbarren herangetreten war. Im Mai 1899 war er an der Fusion von 22 Düngemittelfirmen zur American Agricultural Chemical Co. beteiligt und wurde Vizepräsident und Direktor des neuen Unternehmens.
Die AACC kaufte von Juni 1899 bis Januar 1902 die Aktien der Peace River Phosphate Mining Co. auf.
Die Peace River Phosphate Mining Company Railroad bestand aus einer Hauptstrecke, die von Arcadia nach Süden bis nach Liverpool führte. Einige kurze Abzweigungen verbanden die Bahn in Arcadia, Hull und Liverpool mit der Florida Southern (später das Plant System im Jahr 1896 und die ACL nach 1902). In Hull wurde der Sand in einer Waschanlage entfernt. In Liverpool befanden sich die Trocknungsanlage und die Verladeeinrichtungen für Lastkähne. Ein Zweig, der etwa 4,8 km flussaufwärts von Arcadia nach Norden verlief, bediente zahlreiche Verladestellen entlang des Flusses.
In den ersten Jahren wurde Phosphat aus dem Peace River-Gebiet per Binnenschiff nach Punta Gorda oder per Eisenbahn nach Port Tampa transportiert. Später wurden weitere wichtige Häfen auf Seddon Island, in Boca Grande und Rockport eingerichtet.
Heute baut Mosaic Inc. ausschließlich in diesem Gebiet ab und versucht, weiter südlich, in Hardee und Manatee Counties, Grundstücke zu erschließen.
Mit dem erneuten Interesse an Ethanol-Kraftstoff auf Maisbasis wird die Nachfrage nach Düngemitteln voraussichtlich steigen.